303家公司高管减持套现近80亿 近八成股价逆市飘红

　　□ 本报记者 任小雨

　　2010年A股市场呈现震荡整理的态势，年内上证指数下跌11.16%，而深证成指下跌6.35%，仍然有300多家上市公司减持套现。《证券日报》市场研究中心和上海财汇数据统计显示，2010年高管抛售股份的上市公司数量达到303家，合计数量达4.29亿股，累计套现金额约77.70亿元(以披露沪深交易披露信息为统计对像)。其中，22家公司高管套现金额超亿元，机械设备和化工等两行业上市公司数量居多。另外，2010年被高管抛售的公司中，有235家公司股价实现上涨，占比77.56%。

　　22家公司高管减持套现超亿元

　　统计显示，截至12月15日，2010年遭高管抛售股份的上市公司中，高管减持套现超5000万元的有40家公司，高管减持套现在1000万元至5000万元之间的有68家公司，高管减持套现在1000万元以下的有195家公司。其中，天马股份(减持金额约5.84亿元)、深圳惠程(减持金额约5.21亿元)、大族激光(减持金额约3.32亿元)、华胜天成(减持金额约3.11亿元)、远望谷(减持金额约2.89亿元)、东华软件(减持金额约2.62亿元)、天润曲轴(减持金额约2.34亿元)、荣信股份(减持金额约2.24亿元)、广宇集团(减持金额约1.94亿元)、沃尔核材(减持金额约1.94亿元)、恒生电子(减持金额约1.72亿元)、三维通信(减持金额约1.38亿元)、高金食品(减持金额约1.38亿元)、万力达(减持金额约1.33亿元)、中航三鑫(减持金额约1.31亿元)、保龄宝(减持金额约1.29亿元)、恒宝股份(减持金额约1.27亿元)、东方雨虹(减持金额约1.09亿元)、北斗星通(减持金额约1.06亿元)、新嘉联(减持金额约1.05亿元)、北纬通信(减持金额约1.02亿元)和雪莱特(减持金额约1.01亿元)等22家公司高管减持套现金额超亿元。

　　天马股份是2010年高管减持套现金额最多的公司，登上“冠军”宝坐，该股今年6个高管减持19次，累计减持数量4915.2万股，占比4.14%，累计套现金额约5.84亿元。其中，天马股份的监事会主席陈建冬减持3次，累计减持数量为758万股，累计套现金额约为9107.96万元。第一次减持是8月4日，减持数量为163.20万股，根据成交平均价10.36元计算，减持金额为1690.75万元；第二次减持是8月20日，减持数量为244.80万股，根据成交平均价10.44元计算，减持金额为2555.71万元；第三次减持是12月9日，减持数量为350万股，根据成交平均价13.89元计算，减持金额为4861.50万元。天马股份的副总经理罗观华减持3次，累计减持数量为621.30万股，累计套现金额约为7480.25万元。第一次减持是6月17日，减持数量为128.52万股，根据成交平均价10.12元计算，减持金额为1300.62万元；第二次减持是8月20日，减持数量为192.78万股，根据成交平均价10.44元计算，减持金额为2012.62万元；第三次减持是12月9日，减持数量为300万股，根据成交平均价13.89元计算，减持金额为4167万元。天马股份的副总经理兼董秘马全法减持3次，累计减持数量为657.00万股，累计套现金额约为7827.68万元。第一次减持是6月11日，减持数量为142.80万股，根据成交平均价10.23元计算，减持金额为1460.84万元；第二次减持是8月25日，减持数量为214.20万股，根据成交平均价10.27元计算，减持金额为2199.83万元；第三次减持是12月9日，减持数量为300万股，根据成交平均价13.89元计算，减持金额为4167万元。天马股份的董事马伟良减持3次，累计减持数量为851.80万股，累计套现金额约为9853.85万元。第一次减持是8月4日，减持数量为220.72万股，根据成交平均价10.36元计算，减持金额为2286.66万元；第二次减持是8月25日，减持数量为331.08万股，根据成交平均价10.27元计算，减持金额为3400.19万元；第三次减持是12月9日，减持数量为300万股，根据成交平均价13.89元计算，减持金额为4167万元。

　　与此同时，天马股份的副总经理兼董事沈高伟减持4次，累计减持数量为1455.80万股，累计套现金额约为17267.12万元。第一次减持是8月12日，减持数量为322.32万股，根据成交平均价10.37元计算，减持金额为3342.46万元；第二次减持是8月27日，减持数量为200万股，根据成交平均价10.08元计算，减持金额为2016万元；第三次减持是9月20日，减持数量为283.48万股，根据成交平均价10.16元计算，减持金额为2880.16万元；第四次减持是12月9日，减持数量为650万股，根据成交平均价13.89元计算，减持金额为9028.50万元。公司的董事沈有高减持3次，累计减持数量为571.30万股，累计套现金额约为6816.59万元。第一次减持是8月4日，减持数量为128.52万股，根据成交平均价10.36元计算，减持金额为1331.47万元；第二次减持是8月20日，减持数量为192.78万股，根据成交平均价10.44元计算，减持金额为2012.62万元；第三次减持是12月9日，减持数量为250.00万股，根据成交平均价13.89元计算，减持金额为3472.50万元。

　　同样，深圳惠程也被4个高管减持，6个高管减持13次，累计减持数量2375.49万股，占比7.91%，累计套现金额约5.21亿元。深交所公开资料显示，10月27日至11月12日共发生10笔大宗交易，总计金额50206.68万元，总成交股数为2279.99万股，成交价格最高为27.15元，最低为20.23。买入方为国泰君安证券股份有限公司上海江苏路证券营业部等，卖出方为国盛证券有限责任公司鹰潭胜利西路证券营业部。总经理何平和副总经理匡晓明持有的股份是在2010年9月21日解除限售。在此番抛售中，何平减持1000万股，匡晓明减持1279.98万股。

　　从持减持比例来看，2010年上市公司高管减持比例超1%的公司有36家，2010年上市公司高管减持比例在0.1%至1%之间的公司有84家，2010年上市公司高管减持比例在0.1%以下的公司有183家。其中，深圳惠程(高管减持比例7.91%)、高金食品(高管减持比例7.62%)、万力达(高管减持比例7.33%)、广宇集团(高管减持比例5.84%)、华胜天成(高管减持比例5.65%)、新嘉联(高管减持比例5.40%)、沃尔核材(高管减持比例5.24%)、保龄宝(高管减持比例4.98%)、远望谷(高管减持比例4.69%)、雪莱特(高管减持比例4.61%)、山下湖(高管减持比例4.52%)、宇顺电子(高管减持比例4.37%)、天润曲轴(高管减持比例4.33%)、天马股份(高管减持比例4.14%)、莱茵生物(高管减持比例3.35%)和北纬通信(高管减持比例3.10%)等16家公司高管减持比例超3%。

　　近五近中小盘股被高管减持

　　统计显示，截至12月15日，2010年遭高管抛售股份的上市公司中，沪深主板公司有156家，而中小板和创业板的公司达到147家，占比48.51%。其中，天马股份(4915.2万股)、广宇集团(2910.91万股)、深圳惠程(2375.49万股)、大族激光(2055.75万股)、沃尔核材(1281.1万股)、高金食品(1222.23万股)、远望谷(1204万股)、天润曲轴(1038.6万股)、东华软件(968.49万股)、中航三鑫(876.66万股)、雪莱特(850.08万股)、新嘉联(841.96万股)、恒宝股份(692.57万股)、荣信股份(663.78万股)、栋梁新材(650.08万股)、孚日股份(641.18万股)、万力达(610.74万股)、三维通信(530.58万股)和保龄宝(517.8万股)等19家中小盘股的高管减持数量超500万股。

　　高金食品的2010年高管减持比例超7%，根据深交所公开资料显示，年11月5日-10日，深交所大宗交易信息：共发生6笔大宗交易，总计金额12958万元，总成交股数为1150万股，成交价格最低为11.02元/股。买入方为财通证券有限责任公司温州人民东路证券营业部等；卖出方为中国建银投资证券有限责任公司遂宁遂州南路证券营业部。此阶段该股被5个高管减持，11月5日监事陈林减持150.00万股，根据成交平均价11.02元计算，减持金额为1653.00万元；11月5日至8日之间董事邓江减持65.23万股，减持金额为778.77万元；11月5日董事长金翔宇减持500.00万股，根据成交平均价11.02元计算，减持金额为5510.00万元，11月10日董事长金翔宇减持500.00万股，根据成交平均价11.59元计算，减持金额为5795万元。此阶段的大宗交易都是上述高管所为，高金食品的董事长金翔宇一周套现1亿元。从公司基本面来看，今年前三季度每股收益亏损0.2436元，预计2010年亏损3000-4000万元，2009年净利润712万元。业绩亏损原因是冻肉行情持续低迷，而鲜销尚处于拓展期，产销量未达到预期，费用较大。另外，宜宾土地整理项目第一批土地若在本年度拍卖成功，将对公司业绩产生重大影响。公司于2010年10月21日收到华商储备商品管理中心转拨国家对公司销售中央储备冻肉价差补贴2748.5万元，按会计准则，此补贴进入当期损益，公司2010年第三季度报告中预计的全年业绩已考虑该损益的影响。市场人士表示，公司经营业绩较差，近期公司高管减持就不足为奇。

　　值得注意的是，2010年被高管抛售的303家公司中，今年前三季度业绩超0.5元的公司有54家，今年前三季度业绩在0.2元至0.5元之间的公司有124家，今年前三季度业绩在0.1元至0.2元之间的公司有53家，今年前三季度业绩在0.1元以下的公司有47家，今年前三季度业绩亏损的公司有25家。其中，有54家公司2010年业绩预增，大族激光(预增11930.00%)、包钢稀土(预增1200.00%)、芭田股份(预增750.00%)、京山轻机(预增554.23%)、云海金属(预增510.00%)、实益达(预增430.00%)、德豪润达(预增390.00%)、京新药业(预增320.00%)、宏达高科(预增300.00%)、士兰微(预增260.00%)、华峰氨纶(预增230.00%)、飞马国际(预增210.00%)和海翔药业(预增200.00%)等13家公司2010年业绩预增2倍以上。

　　从市场表现来看，2010年高管减持的公司中，235家公司股价上涨，占比77.56%，仅68家公司股价下跌。其中，莱宝高科(253.85%)、金螳螂(249.19%)、天通股份(217.61%)、歌尔声学(209.49%)、中环股份(202.75%)、特尔佳(191.12%)、深圳惠程(186.29%)、包钢稀土(160.62%)、深天马A(159.10%)、大华股份(151.56%)、太原刚玉(142.77%)、恒星科技(141.38%)、紫鑫药业(133.06%)、晶源电子(121.55%)、士兰微(115.02%)、海翔药业(112.41%)、东华科技(108.74%)、*ST中华A(107.60%)、登海种业(106.56%)、水晶光电(105.40%)、东阿阿胶(105.14%)、威孚高科(103.48%)、长园集团(100.91%)、海南椰岛(100.68%)和宜科科技(100.08%)等25家公司股价翻倍。

　　市场人士表示，而对于减持的动力和原因，主要是套现的财富效应使然，高管减持的动机一般有五种：一为高管对于上市公司的前景不看好或信心不足；二为公司股价已经高出基本面，套现比持有股票合适；三为持股成本低廉；四为高管资金需要；五为辞职准备。近期股市处于震荡的状态，出现了反弹，继而又迎来减持高峰，在一定程度上可以看出高管对后市并不十分看好。