*ST宝硕“辗转”5个月推重组旧案 定增价跌六成

　　徘徊在暂停上市边缘的*ST宝硕，终于等来了大股东的“救命稻草”。

　　*ST宝硕今日公告，拟以2.25元/股向大股东新希望化工等6名对象发行不超过4.2亿股股票，购买旗下华融化工、新川化工全部股权，预估值约9亿元。标的资产2010年合计实现净利润约5322万元。

　　*ST宝硕沉疴累累。2008年，入主*ST宝硕的新希望化工曾推出一系列重组方案，拟向*ST宝硕注入优质资产和提供资金支持。2008年6月，*ST宝硕发布资产重组预案，拟通过定向增发收购华融化工100%股权和新川化工100%股权，后因故终止。

　　截至目前，公司尚有6.9亿元破产重整债务未能清偿，其中逾期未能清偿债务4.75亿元。2008、2009年，*ST宝硕连续亏损，2010年前三季度仍亏172万元，不久前依靠一笔3000万元的财政补贴才得以扭亏。

　　在停牌5个多月后，*ST宝硕今日发布重组预案。按照预案，拟置入的标的资产实则并未变化，仍为华融化工100%股权和新川化工100%股权，预估值约9.04亿元。本次定向发行对象为新希望化工、添惠投资、茂源实业、自然人刘畅、李巍和王守勤，发行价为2.25元/股，发行规模不超过4.2亿股。

　　资料显示，华融化工主营PVC、氢氧化钾及烧碱，2009年产能分别为8万吨、7万吨及4万吨，2009年和2010年，公司实现净利润分别为4258.6万元和5772.9万元。新川化工主要生产PVC及硫酸钾产品，目前正在办理竣工验收手续，2010年亏损450.8万元，但预计未来盈利空间较大。

　　值得注意的是，*ST宝硕本次定向发行采用协商定价方式，确定的价格为2.25元/股。而公司2010年7月26日停牌前20日均价为3.95元/股。回看*ST宝硕2008年6月发布的预案，两家标的公司的资产预估值也约9亿元，但定价按公司前20日交易日均价确定为6元/股。

　　*ST宝硕对此解释称，考虑到多方因素，经与相关各方沟通交流，包括协商定价在内的重组方案内容已获破产管理人的认可。不过，根据规定，协商定价最终结果须经出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过及社会公众股东所持表决权的2/3以上通过，且关联股东将回避表决。

　　据悉，化工产业是新希望集团着力发展的四大产业之一，氯碱化工在其发展战略中具有重要地位。本次资产重组实施后，*ST宝硕将依托新希望的平台，充分利用产业联动的优势，为公司未来发展提供保障。同时，此举也解决了新希望化工及其关联方与上市公司之间的同业竞争问题。