2010年银行理财能力排名 恒生银行继续居首

　　131款产品收益率跑赢CPI

　　2010年是银行理财产品发行井喷的一年，普益财富最新发布的报告显示，去年102家银行发行了9926款银行理财产品，募集资金7.05万亿元，同比增近三成（数据截至2010年12月20日）。但在这近万款银行理财产品中，不仅有96款产品未能兑现预期最高收益率，而且只有131款人民币产品的到期收益率在5.1%及以上，跑赢CPI（2010年11月CPI同比增长值为5.1%）。从银行排名来看，恒生银行继2009年之后第二次问鼎理财收益能力榜单之首，而垫底理财能力排名榜的多为城商行。

　　恒生银行继续居首

　　2010年，外资银行延续了以结构性产品、QDII产品为主打产品的总体风格，全年发行产品近500款，从发行产品占比上看，外资银行发行的产品较去年有所下降，仅4.96%。虽然发行量无法与中资行相比，但其表现依然可圈可点。对此，普益财富方面分析认为，外资银行理财产品的平均到期收益率较高，主要是因为2010年美国等经济体推行量化宽松货币政策导致全球流动性泛滥，大量资金进入股市和黄金等大宗商品市场，使部分挂钩于股票的结构性产品或黄金等大宗商品的结构性产品到期取得了较高的实际收益率，而以发行该类结构性产品为擅长的外资银行借势取得出色表现。其中，位列首位的恒生银行，在年内到期的10款股票挂钩型理财产品均取得了10%以上的年化收益率。紧随其后的是兴业银行和渣打银行。

　　但普益财富方面也提醒，在外资银行到期产品取得高收益的同时，也应该正视外资银行产品收益率有较大的波动性，这些银行发行的结构性产品更适合能够承受高风险、有投资经验的进取型投资者。

　　96款产品未兑现收益

　　在统计期内，到期未达最高预期收益率的个人银行理财产品共计96款，中国银行、建设银行、招商银行、中信银行甚至连理财收益能力排行首位的恒生银行都有产品上榜，其中多是证券投资类产品或结构性产品。

　　从到期收益率与预期最高收益率的差距来看，排行前三的分别为招商银行、深发展和平安银行，均为证券投资类产品。其中，招行的“金葵花”增强基金优选系列之“金选双赢”理财计划，投资期限为2年，预期收益率为50%，到期收益率为-19.265%，到期收益率和实际收益率相差69.265%。紧随其后的是深发展的“聚财宝”鸿运计划2007年3号精选基金人民币理财产品，最高预期收益率为35%，到期收益率为-5.81%，两者相差40.81%。位居第三的平安银行安盈0808基金优选人民币理财计划，最高预期收益率为25%，到期收益率为-10.38%，两者相差35.38%。

　　“这些上榜的证券类理财产品投资期限大都开始于2007年底或2008年初，股市在经历2008年一路狂跌后，在2009年有所回升，但仍难以挽回前期的投资损失，经历大熊市的证券投资类银行理财产品也很难达到产品发行时的最高预期收益率。”普益财富方面分析认为。

　　31款1年期产品跑赢CPI

　　“2010年11月居民消费价格（CPI）同比上涨5.1%，创2008年8月以来28个月的新高。由于CPI涨幅是以2009年11月为基期进行的比较分析，因此我们认为在考虑理财产品是否跑赢CPI的问题上，以1年期产品与CPI同比涨幅进行比较更为科学和准确。”根据普益财富的这种分类方法，以人民币为投资币种的产品中到期收益率为5.1%及以上的产品共131款，其中587款1年期产品中符合标准的有31款，挂钩股票和黄金的结构性产品成为其中最大的赢家。

　　以中国银行发行的2款1年期产品为例，“中银进取09005A-人民币黄金挂钩产品”和“中银进取09005A-美元黄金挂钩产品”分别取得了14.70%和14.66%的到期收益率；而光大银行发行的1款挂钩黄金价格的1年期产品到期也获得了7.50%的收益率。

　　除此之外，到期收益率表现较好的1年期产品依然是银信合作类产品：光大银行、中信银行、兴业银行、泉州银行、富滇银行、杭州银行、北部湾银行、泰隆商业银行等发行的1年期信贷类产品，到期也取得了5.1%至6.4%不等的收益率。

　　但值得关注的是，2010年银行发行的人民币理财产品平均到期年收益率只有2.83%，远远低于通胀水平。

　　成也银信，败也银信

　　在2010年的银行理财市场上，银信合作理财产品是关注的焦点之一，因为去年也是银信合作规范最为严厉的一年。继2008年、2009年监管部门两年下发三道规范银信合作的规定之后，银信产品依然未有刹车迹象，2010年上半年的数据显示，全年发行的信贷类理财产品单款平均规模一度达到5.94亿元。直到2010年8月，银监会正式发布《关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》后，银信产品发行量开始急剧下降：2010年的月均发行量从上半年的超过200款下降至10余款，全年信贷类理财产品发行量仅为1669款，较2009年发行量下降了一半。

　　而银信产品的收紧也直接影响到了银行理财能力的表现。2009年信贷类产品发行量居前三的招商银行、中信银行、光大银行的理财产品发行能力排名由2009年的第1位、第2位和第5位下降至2010年的第4位、第8位和第6位，但受影响最大的却是建设银行，其2010年只发行了230款产品，比上一年减少过半，其排名更跌出前十至第十六位。