银监会严控“影子银行”业务 年内万亿银信回表

　　2009年以来屡禁不止的围绕贷款规模，违规银信合作、信贷资产转让等“影子银行”业务将成银监会2011年的监管重点。

　　1月20日，针对2010年一度高达2.08万亿的银信合作规模，银监会再祭重拳，发布《关于进一步规范银信理财合作业务的通知》，设置银信合作产品表外转表内进程表。要求商业银行将目前仍剩余的1.66万亿银信合作业务规模，在2011年按照每季度不低于25%的降幅制定具体转表计划，并严格执行。

　　《通知》主要条款仅三条，但内容更直接，对银信合作业务的影响力度更大，是对去年8月发布的“72号文”的细化。

　　一位接近监管机构的人士坦言，《通知》核心要求，便是敦促银行和信托公司加快银信理财合作业务表外资产转入表内的速度，“增量几乎是不可能了，对于存量部分，现在主导思想就是加快速度。”

　　于商业银行而言，此举意味着2009年以来大规模上演的表外信贷现象寿终正寝。随着转表进程加快，在信贷规模本已不够的背景下，银信合作资产将进一步挤占银行资本，进而影响今年信贷投放。

　　于信托公司而言，《通知》规定，对于未转入表内的银信合作信托贷款，信托公司应按10.5%的比例计算风险资本，并按银信合作不良贷款余额150%和银信合作信托贷款余额的2.5%(孰高为准)计提信托赔偿准备金。如果信托赔偿准备金无法满足上述要求，2010年度不得分红。

　　一位信托公司高管坦言，信托公司的准备金一般没有这么高，“股东分红压力很大”。

　　以银信合作规模较大的中融信托为例，截至2010年4月30日，该公司银信合作规模为1640亿，若按准备金不得低于信托贷款余额2.5%计算，光信托赔偿准备金就有41亿元。

　　回表规模季均2675亿

　　“各行要确保将银信理财合作业务表外资产全部转入表内，同时在计算杠杆率、流动性和资本充足率以及拨备比率时充分反映。”一位接近监管层的人士透露。

　　银监会相关人士表示，银信合作业务自2009年以来快速增长的态势得到有效控制，年末规模约为1.66万亿元，较7月份下降4200亿元，其中部分表外资产已转为表内信贷。

　　这1.66万亿中，融资类业务1.07万亿，占比达66.52%,《通知》主要影响的就是这部分。

　　若以监管层最关注的1.07万亿计，按每季不得少于25%的比例予以压缩，相当于每季需挪入表内银信规模达2675亿元。

　　根据“72号文”核心精神，银行应严格按照要求将表外资产在2010-2011两年转入表内，并按150%的拨备覆盖率要求计提拨备，同时大型银行应按照11.5%、中小银行按照10%的资本充足率要求计提资本。

　　每季度移入表内的2675亿银信合作，将对银行资本和拨备带来不小压力。

　　国信证券最新调研报告认为，2010年6-7月份银监会下发暂停银信合作通知时，信托贷款理财产品存量已很大，当时，工、建、中三家国有大行表外信贷规模约有3000亿、4000亿和3000亿，根据信托业协会年数据，其中30%是“72号文”针对的融资类信托。

　　“短时间内不可能完全退出。”国信证券认为，缺少了表外信贷这个渠道，2011 年的贷款调控力度将比2010年大得多。

　　在2011年信贷调控趋紧以及央行差别准备金率工具出炉背景下，商业银行资本和流动性压力非常大。

　　不过，也有分析师表示乐观。某券商分析师估计，最终需回表的银信合作信托贷款规模约3000亿-5000亿，而其是否会最终占用信贷额度尚未明确。

　　根据各上市银行2010年中报披露的数据，2010-2011年需要回表的银信合作信托贷款规模并不大，如工行约为800亿元、建行600亿元、中行140亿、招行不足100亿、民生55亿（40亿于2010年回表，15亿于2011年回表）等。

　　信托双重承压

　　与商业银行相比，信托公司承受的压力反而更大。

　　银监会非银行金融机构监管部副主任闵路浩称，对于未转入表内的银信合作信托贷款，要求信托公司按照10.5%的比例计算风险资本及“72号文”中提出的150%的拨备计提要求，通过具体比例的约束，一定程度上解决了信托公司存在的监管套利问题。

　　10.5%的风险计提资本规定，部分程度上解决了目前《信托公司净资本管理办法》的不足，目前，该办法尚未就风险资本和净资本的风险系数作出明确规定。

　　对于信托公司来说，10.5%意味着什么？

　　截至2010年4月30，银信合作规模最大的5家信托公司为中融信托、中信信托、中海信托、平安信托、中诚信托，规模分别为1640亿元、1490亿元、1450亿元、910亿元、900亿元。假设全部未转入表内，按10.5%的比例需计提的风险资本分别为172亿元、156亿元、152亿元、96亿元、95亿元。