人民日报：堵住股市“黑嘴” 严查“黑幕”

金 燕绘（人民图片）

　　“黑嘴”虽然收敛不少，但内幕交易和操纵市场等违法行为并未绝迹，甚至花样和手段不断翻新，掩人耳目，逃避监管。面对新情况、新问题，进一步防范和打击内幕交易活动，揭开里面的层层“黑幕”，仍是市场监管的一个重要课题

　　近日，新闻出版总署、中国证监会联合发文，规范报刊证券期货信息传播行为。新规明确要求，要慎报道可能影响投资者预期和市场稳定运行的新闻题材；涉及证券期货行业重要政策及其他可能影响市场稳定的重要信息，须事先向证券期货监管部门核实；报刊转载证券期货新闻信息，必须确保新闻事实真实准确。

　　不实信息或传言对股市的影响，很多股民都有切身经历和感受。前一段时间，中国平安再融资的传闻，就引发了中国平安股价大跌，股市也出现不小的跌幅。随着股指期货、融资融券等产品的推出，资本市场进入新的发展期，投资者不但在股市上涨时可以赚到钱，股市下跌也同样可以获得收益。在这种情况下，进一步规范报刊证券期货信息传播行为，防止别有用心的人借不实消息来操纵股价不当得利，对保护投资者和社会公众合法权益尤为重要。

　　近年来，资本市场不断加强基础制度建设，上市公司信息披露制度进一步完善，监管部门也加大了违法违规案件打击力度，严厉查处“股市黑嘴”这类害群之马，广大投资者拍手称快。然而，“黑嘴”虽然收敛不少，但内幕交易和操纵市场等违法行为并未绝迹，甚至花样和手段不断翻新，掩人耳目，逃避监管。面对新情况、新问题，进一步防范和打击内幕交易活动，揭开里面的层层“黑幕”，仍是市场监管的一个重要课题。

　　比如，创业板开启以来，不少质地优良、有发展前景的中小企业借助这个平台实现了上市融资。由于这些公司盘子小、行业新，受到不少投资者的热捧，IPO市盈率屡创新高。面对利益诱惑，一些机构和个人开始将“黑幕”交易前移，打着“风险投资”的旗号进行暗箱操作，在一些公司上市之前通过不正当手段成为公司的原始股东。公司一旦上市，手中的原始股就会乌鸡变凤凰，带来几十倍甚至上百倍的收益。

　　本来，风险投资的风险在于它的不确定性：成为一个公司股东并不难，但这个公司能否上市、何时上市，就不是一般人能够判断和左右的了。如果公司几年没有上市甚至破产，那么投资人就得承受相应的风险与损失。然而，市场上总有一些机构和个人“先知先觉”，入股的企业常常在很短时间就能够实现上市，风险投资反倒成了一本万利、稳赚不赔的生意。有统计显示，一些投资机构从入股企业到企业上市，平均周期为9个月，最短的仅有5个月。突击入股、跑步上市现象的存在，到底是纯属巧合还是另有“猫腻”？不能不令人心生疑惑。这些机构和个人的行为，到底是真正意义上的风险投资，还是利益链条上的寄生者？监管部门也该追根溯源，一查到底。

　　到2010年底，沪深股市总市值达到26.54万亿元，相当于2005年的8.2倍。2010年A股市场融资额超过1万亿元，融资规模全球第一。资本市场要向更高层面加快发展，更好地服务经济社会发展全局，必须加强和改进市场监管，切实维护市场正常秩序。堵住“黑嘴”，严查“黑幕”，需要从制度入手，完善内幕交易行为认定和举证规则，积极探索内幕交易举报奖励制度，推动改进和完善涉及证券期货犯罪的相关刑事司法制度等。这样，才能创造公平、公正的市场环境，让所有的交易在阳光下更加公开、透明。

　　阅读延伸

　　当 戒！

　　■ 处罚“股市黑嘴”第一单

　　2006年1月16日，证监会一口气公布了包括券商、上市公司以及证券从业人员等在内的11项处罚决定，其中对市场名嘴孙成刚的处罚尤为令人关注。由于被认定违反了相关规定，证监会对其进行了没收199万元违规所得外加10万元的罚款，同时对孙成刚持股100%的山东神光咨询服务有限责任公司处以5万元的罚款。这是自当年1月1日《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》正式实施后，被证监会第一次处罚的名嘴和咨询机构，被称为处罚“股市黑嘴”的第一单。

　　■ 处罚“老鼠仓”第一单

　　2008年4月21日，中国证监会公布对基金管理公司从业人员唐建、王黎敏“老鼠仓”案处理决定，在没收其违法所得并各处罚款50万元外，还对两人实行市场禁入。这是基金法实施以来，证监会对基金“老鼠仓”开出的处罚第一单。

　　■ 获刑基金经理第一人

　　2010年9月5日，中国证监会宣布，长城基金公司基金经理韩刚因涉嫌违反《中华人民共和国刑法》中规定的“利用未公开信息交易罪”，被证监会依法移送公安机关追究刑事责任，韩刚也由此成为基金业内首位接受刑事处罚的基金经理。2009年通过的《刑法修正案(七)》对老鼠仓案例的量刑做了规定。相关条例显示，“老鼠仓”情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。（柴 今）