本周股市三大猜想及应对策略

　　猜想一:楼市资金转战股市？

　　实现概率:70％

　　具体理由:作为春节前最后一个完整交易周,上周A股市场结束连续两周以来的跌势。尽管期间不断传出管理层收紧信贷、流动性紧张局势加剧、部分银行主动上调贷款利率、房产税正式试点等不利消息,但对于楼市资金转向股市的憧憬最终推动大盘否极泰来。

　　截至上周五,沪指收市报2752.75点,全周上涨1.38%;深成指收市报11894.23点,全周上涨2.18%。上周两市日均成交1508亿元。

　　A股市场上周在密集的利空消息打压下绝地反弹,令持续恶化的市场形势迎来一线转机,尽管本次反弹的持续性在极度紧张的资金面背景下不容乐观。不过,在本周熬过春节前A股市场的最后两个交易日后,市场有理由相信资金面将在节后全面回暖。

　　与此同时,随着“新国八条”等楼市调控措施的出台,加上上海、重庆上周同时宣布试点房产税,令市场开始憧憬过去几年大量分流至楼市的资金有望重新回流股市,这成为提振近期A股市场买盘的重要因素。

　　对于政策利空,中信证券策略研究组认为短期已经出尽,而市场反应也较为充分,未出的政策只剩加息,但这是调控通胀的应有之举,对市场的作用会更加趋弱。

　　应对策略:春节之前还有两个交易日,市场的抛压较小,反弹格局初步确立,操作上宜保持50%的仓位,短期以持股为主。

　　猜想二:节前继续发“红包”？

　　实现概率:90％

　　具体理由:在众人十分关注的2650点的缺口争夺中,再次验证了短线市场逐渐平稳的格局。“除了担心紧缩的货币政策和其他宏观利空因素外,我们也要看到诸多市场潜移默化的微妙变化和阶段性底部周期的来临,但众多均线的死叉向下,使得反弹的空间和高度逐渐受到制约,震荡和结构性行情依然会延续。”国元证券如此分析。

　　国元证券认为,节前的反弹持续性有望进一步在本周延续。上海、重庆两地相继公布房产税征收细则,对市场影响并不会太大,且由于房产税细则内容基本已在预期范围之内,政策的出台实际意味着靴子落地,给予了市场信心,短期更可以看作地产股利好消息,中长期来看,影响则偏向于中性。

　　此外,年报显示,不管是创业板还是中小板,近期资金介入明显,并且去年四季度也明显得到机构的加仓。国元证券指出,整体市场出现了超跌后的反弹更加提供了震荡上行动力。

　　而随着春节后资金的逐步回笼,短期资金紧张状况将极大地得到缓解。从历史经验来看,新股大面积破发、新股中签率大幅走高的态势,往往也是二级市场见底回升之日。

　　应对策略:反弹除了技术方面的因素之外,很多都在悄然改变,投资者可以重点关注在结构性行情中的个股机会。

　　猜想三:水利股成市场焦点？

　　实现概率:80％

　　具体理由:2011年中央一号文件《中共中央国务院关于加快水利改革发展的决定》1月29日全文发布,这是新中国成立62年来中共中央首次系统部署水利改革发展全面工作的决定。

　　文件提出,加大公共财政对水利的投入。各级财政水利投入总量和增量要有明显提高。大幅度增加中央和地方财政专项水利资金。从土地出让收益中提取10%用于农田水利建设。多渠道筹集资金,力争今后10年全社会水利年平均投入比2010年高出一倍。

　　中央农村工作领导小组副组长、办公室主任陈锡文说,2010年我国水利投资是2000亿元,高出一倍就是4000亿元,未来10年的水利投资将达到4万亿元。

　　在国家加大投入的背景下,水利股有望再度成为市场热点,分析人士认为,投资者可重点关注五类个股。一是大规模水利设施和水电工程设施的承包商,包括有葛洲坝、安徽水利、粤水电等。二是水利管材、水电电机等设备制造商,主要有青龙管业、国统股份、浙富股份等。三是节水设备商,主要有大禹节水、利欧股份、新疆天业等。四是在水文监测和水利设施智能化领域,先河环保受益较大。五是水电运营商,除了国内的五大电力集团之外,还包括钱江水利、三峡水利以及川投能源。

　　应对策略:在操作上可重点关注有望底部启动超跌反弹股和受益政策扶持的题材股,这或许是节前延续性的热点。