分析师在线：深度解读影响股价的资讯 2011-03-02 10：00

    分析师在线：深度解读影响股价的资讯

    解读一：经济发展示范区建设上升为国家战略

    根据规划，浙江把海洋经济作为经济转型升级的突破口，到2015年，浙江海洋生产总值突破7200亿元，为此浙江将打造一核，两翼，三圈，九区，多岛为空间布局的海洋经济大平台，围绕这些大平台，浙江省将构建大宗商品交易平台，海陆联动及输运网络，金融和信息支撑系统三维一体的港航物流服务体系，突出我国在原油，矿石，煤炭，粮食等重要物资储运中的战略保障作用，同时扶持培育一批海洋战略性新兴产业，提升浙江整体产业层次，根据规划，浙江省接下来将加快宁波，舟山港海域，海岛及其依托城市的核心区建设，尽快提升环杭州湾产业带，一及其近岸海域为北翼和以温州，台州沿海产业带，及其近岸海域为南翼的两翼发展水平，并做强杭州，宁波，温州这三大沿海都市圈，同时，浙江还将重点建设杭州，宁波，嘉兴，绍兴，舟山，台州，温州等九大产业集聚区，值得一提的是，舟山作为我国唯一的群岛型省区市，将成为浙江海洋经济发展的先导区，和长江三角州地区海洋经济发展的重要增长级，按照设想，舟山或许不远的将来，将成为大宗商品国际物流基地，现代海洋产业基地，海洋科教基地和群岛形花园城市。

    张延兵（浙商证券的分析师）：浙江省的规划，最主要的意义在于推动产业转型升级，因为我们知道，浙江过去的经济以轻，小，民为主，现在转变为四大，大平台，大产业，大项目，大企业，因为这也是根据浙江省一些自然特点，比方说浙江的地域比较狭小，资源比较匮乏，尽管现在浙江已经成为经济大省，但土地，水，环境等自然容量却非常有限，对于未来的30年如何发展，唯有走加快产业转型升级，把眼光投向海洋，作为海洋资源大省，浙江省应该说是有非常独到的优势，但是尽管它已经建成海洋经济大省，但离强省还有比较大的距离，目前海洋产值仅仅是广东，山东，上海的二分之一，与资源大省并不符，这次通过一个规划，打造出一核，两翼，三圈，九区，多岛，我们发现基本上覆盖了浙江全省，对于浙江省的上市公司来讲，我觉得这是一个巨大的机遇，这两天我们确实看到了，围绕浙江省的规划，应该说是不少上市公司，包括舟山本地的上市公司，像金轮股份连续大涨，包括今天宁波海运，宁波港的高开，都说明市场对规划我觉得还是抱有非常高的期望，以后我们还继续关注一下它，有关浙江省规划的一些细节部分。

    从目前情况来看，我觉得物流，尤其是港口，航运，涉及到相关上市公司，可能会首先受到一些优惠措施，另外我们也不能忽视一些浙江的传统制造业，比方说它的临港的造纸，汽车，船舶等等这些，都也会受到一定的发展机遇。

    王政昊（大智慧分析师）：从浙江板块以及长三角水运板块资金流向来看，近期确实是有一定的资金流入的现象，从板块指数的监测，这个指数板块从节前的反弹，到目前为止，大概已经是有半数以上的交易，呈现小幅资金流入，而在今天，整个板块，虽然有宁波海运是强势攻击了涨停，但是今天整个板块来看，并没有明显的资金流入，而且今天是仍旧有小幅的流出，可能是受到大盘回落的影响，总体上来看，这个板块目前来看，资金在这其中介入程度并不是非常高，而且在个股当中，有非常明显的分化，比如说像宁波海运，今天强势涨停，资金流入已经达到上千万，而宁波港今天冲高回落，资金有所流出，所以在这一阶段来看，目前浙江海洋这个板块，应该说依然是个股分化的阶段。

    目前来看，这个分化还没有非常明显的板块特征，前面讲的海运，宁波海运的流入比较明显，宁波港的流出比较明显，但总体上来看，在浙江海洋有关的板块当中，目前资金流入较大的是跟海运和港口有关的一些板块和公司。

    李世彤（齐鲁证券投资顾问）：我们从这个规划中能看到，它分为一个中心和四个示范区，实际上仔细想根据这个找相关的企业投资，我们发现其实非常难，比如说一个中心，其实很明显，就是大宗商品国际物流中心，所以今天宁波海运和宁波港是领涨的，但是，具体来讲，其实宁波港应该是比宁波海运相对低估，因为海运是一个相对充分竞争的，虽然可能有一些运输公司不在宁波，但是很有可能将来也会因此而受益很大，但是港口是在当地你是无法移动的，但是其他的四个示范区，我们现在考虑，海洋，海岛的开发可能未必达到目标，就像这个规划的前提一样，它是一个摸索经验的规划，所以，我们现在看，比如说那边的普陀也好，旅游开发已经是比较的现代了，你要再想深度开发，变成一个鱼家乐，无法上升到国务院的级别，这方面很难找投资渠道，但是大家重点关心现代海洋产业，包括海洋能的利用，这个利用应该处于前期，比如双良节能，山大华特都有相关的，双良节能的海水淡化，包括山大华特利用一些海藻去开发生物制品，但是它的这种盈利能力还没有开发出来，可能处于前期探索之中，大家后期密切注意相关上市公司技术上的突破。

    解读二：国际金价1日逼近历史新高

    杨海：的确是这样，最近我们看到金价和油价不断的创出新高，尤其是黄金价格连创新高以后，国内的黄金股票，包括中金黄金，山东黄金我们看到，今天开盘基本上都是小幅度的高开，情况应该说也并没有呈现出放量大涨的局面，这主要由于国内股票市场相对于这些黄金股来说，有一个估值定位，也就是说，对于黄金储量矿藏资源，是它内在价值的核心，现在来看，这些黄金股它的冶炼黄金的成本也在逐渐的上升，因此，企业未来的利润增长，并没有像国际市场的黄金价格这样水涨船高，这样一，就制约了它在二级市场的盈利预期定位，从这个角度来讲，没有超额盈利预期，无论你是哪一类股票，它都不可能有一个好的二级市场定位，所以从这个角度来讲，投资这类与黄金品种相关的一些股票投资者也要特别注意，投资黄金股并不等于投资黄金，这是完全两种概念，同时，在相关的资源股方面，投资者不妨把目光放的更长远一些，更深的看到，包括其他的一些有色资源行业的股票，包括铜铝铅锌等其他一些贵金属，甚至小金属行业的股票，应该表现可能会比传统意义上的有色资源股票，来的更快一些，另外，就是我们看到，油价的上涨也会带动和刺激新能源产业的投资，这一块来讲，新能源行业也可以成为后市一个关注的重点。

    王政昊：从目前黄金个股资金流向来看，今天基本上属于一个小幅流出平盘的走势，今天黄金股到目前为止小幅流出了大概500万左右，而在这其中，中金黄金流入可以说比较多一点，大概是1500万至1600万之间，荣华实业，豫光金铅的流出幅度较大，都流出了大约一千万以上，目前来看，从黄金类个股的走势，整体的走势资金流向看，目前并没有出现一个大幅度的流入，而在近期的反弹当中，流入的幅度也并不明显，可以说和大盘的上涨基本上属于同步，所以目前来看，黄金股并没有受到资金的热烈追捧，而就从黄金股走势以及与金价的吻合程度来看，也并不是非常高，我们市场当中黄金股的走势，往往会晚于金价的走势，当金价突破高点，上涨了一段以后，黄金股才会逐步吸引到市场资金来介入，所以目前来看依然属于中性的走势。

    整个黄金板块目前大概有500万到600万的小幅流出，大概是黄金股当中有11个个股，大概是5个流入，6个流出这个样子。

    李世彤：我觉得现在有一个现象，黄金股票和黄金期货功能已经被倒置了，大家原来预期期货是价格发现，期货能引导价格，但是现在发现黄金期货好象跟着现货走，和现货价格几乎是一样的，不能预测未来事件发展，反而黄金股票表现了一定，大家对未来长期的看法，比如说从2008年，或者2009年以后，整个市场资金对黄金股票看淡，原因第一，以往2006，2007，2008年黄金股价格上涨，一个最大推动因素是外延式的，不断的收购金矿，导致业绩比金价上涨幅度还要更大，第二，现在大家对黄金价格涨到这种程度，已经不太预期，因为金融危机已经基本上结束，即便没结束美国经济也在复苏之中，基本预料除了通胀之外，没有再多更好的因素能够推动黄金价格出现更大的上涨，而且毕竟黄金价格处在历史性高位，这种高位下跌比上涨更容易，所以在这种切断之下，主力机构应该说早已经把黄金股，列在减仓范围之内了。

    往往这段时间走强黄金股，不是主流的中金黄金，山东黄金，反而是带有其他小金属的黄金，因为大家对黄金的预期比其他小金属低。更多是机构预期黄金的大牛市，已经不是以前的牛市了。

    解读三：多晶硅行业准入条件正式发布

    张帅：多晶硅这个准入条件，实际上是，刚才主持人提到的，对主流的这些企业是一个比较好的信息，它的目的就是把多晶硅未来的扩产集中在现有几个具有一定技术优势和规模优势的企业里面，可以限制更多小的企业技术水平比较低的企业进入这个领域，所以从面上来讲，是对原有的大企业，有技术优势的企业，成本低的企业是有好处的，所以我们看政策受益面，就是哪些企业规模更大，哪些企业成本更低，我觉得是从这个角度来看。

    我觉得多晶硅是把它放在整个太阳能产业链里面来看，太阳能产业链在最近这半年当中，从现在开始未来半年当中，一个大的态势就是多晶硅，整个太阳能四个子行业里面，多晶硅，电池，硅片，组件四个环节当中，中间的电池和硅片扩张非常快，所以导致多晶硅目前的供应是严重不足的，也就是说我们的判断，在中间的硅片和电池的产能达产率提升之前，整个多晶硅的供应都是偏紧张的，所以我们的判断是，多晶硅的价格应该在未来的两三个月以内，没有什么问题的，还是会维持高位，所以我们认为，还是可以看的。但是从长期来看，中长期，就是从一年到两年这样的周期来看，太阳能产业，包括多晶硅的价格，它是依赖于最终端市场，也就是欧洲，美国，日本这些终端消费市场量的增长，这些量的增长必须能跟中间的产能扩张相匹配，这样才有比较顺畅的增长，而我们产业大逻辑，整个太阳能产业高速成长，必然依赖于它的成本的下降，慢慢接近于传统火电，所以就是刚才提到的这一套，简单来讲就是短期价格可以维持，中期我们认为，还是有一定的价格下降的压力。

    解说：工信部表示，有关部门在对多晶硅建设项目核准，备案管理，土地审批，环境影响评价，信贷融资，生产许可，产品质量认证等工作中，要以准入条件为依据，根据准入条件，新建和改扩建项目中，最低资本金比例不得低于30%，环境条件要求高的区域周边一千米内，不得新建多晶硅项目，在政府投资项目核准新目录出台前，新建多晶硅项目原则上不再批注，太阳能级多晶硅项目每期规模大于每年3000吨，太阳能级多晶硅还原电耗，小于每千克80千瓦时等。

    李世彤：实际上多晶硅，甚至扩散到太阳能这个行业来讲，从开始发展，就是一个充分竞争的市场，尤其在我们国内，这个行业内很多上市公司技术含量并不强，所以发展到现在这个时候，我觉得它基本上和传统行业差不多，就变成周期性行业，大部分企业和周期性或者国家的行业政策有关系，现在有句话叫做高铁向上走，水利向下游，多晶硅要深入，就是深入的时候，我们需要找那些能够打破技术垄断的，有自己技术实力的一些新企业，比如精功科技，为什么在去年底受到追捧？就是因为它的多晶硅铸锭炉。它出现了技术的突破，一下来了很多很多连续几年的订单，第二，包括像恒星科技，它在多晶硅切割丝上面的进展，也基本上属于高利润，另外可能其他一些公司，比如海通集团这个公司，可能未来会发展成一个太阳能全产业链的行业，这样的公司后面可能机会更多一些。