掘金两会 散户跟着政策走

　　五大板块可能迎“春天”

　　每年全国两会都是政策密集出台的时期，而在不少散户心目中，A股又是典型的政策市，他们都希望借“两会行情”分享投资收益。历史上两会期间A股表现如何？今年若有“两会行情”可注意哪些热点？散户如何避免被游资“利用”、错失机会？记者昨天进行了多方采访。

　　1.“收入增长”，民生内需可掘金

　　【政策动向】：神光金融分析师张生国认为，基于个税起征点上调，及对分配改革呼声强烈，未来收入增长是比较确定，这些都对于扩大内需很有好处，“比如买家电，装修和买车需求……”而家电、汽车，包括地产板块都有望受益。

　　富国基金首席策略分析师张宏波认为，受益于保障民生的思路，医药行业也可以保持关注。从技术层面讲，这个板块也已沉寂很久。在政策面更加关注民生、健康、养老、医疗的情况下，好的公司会有持续表现。

　　【投资提示】：张生国认为，家电行业不光有收入增长的利好，还会继续受益于家电下乡，如果投资者关注其中大市值股票，可以看看美的电器、青岛海尔这样的家电股，如果想找找“黑马”，也可以关注美菱电器这样规模稍小的股票。

　　2.“保障房建设”，建筑建材业将活跃

　　【政策动向】：富国基金首席策略分析师张宏波介绍，尽管两会期间房地产调控的压力依然不会减轻，把房价控制在合理水平仍然可能是重要议题，同时，与之相关的政策可能是信贷不会放松，房产税加以完善，保障民生的保障性住房建设力度加大。因此，受益于保障房建设力度加大的水泥、建材甚至家电行业都有可能会持续活跃。

　　【投资提示】：张宏波说，投资者要当心市场前期炒作和行业迎来淡季的获利回吐、收益兑现风险，在操作上应更谨慎。张生国则认为，房地产而言，未来也仍有需求，地产股如未出进一步利空，还是会有机会的。

　　3.“调结构”导向，新兴战略、节能环保有机会

　　【政策动向】：从去年七八月份开始，张宏波对新兴产业就形成一个基本判断：尽管这些行业未来存在高估的可能，但有其合理成分，因为这些行业代表着中国未来的发展方向，作为市场热点，很可能会有很长一段时间的延续。历史上的相似情况如2003年房地产腾飞后一直延续数年。而两会期间也不排除继续出新兴产业相关利好政策的可能。张生国也告诉记者，两会可能继续关注到节能环保，带来相关机会。

　　【投资提示】：张宏波认为，新兴战略产业中投资者可关注的包括新材料、节能环保行业，甚至一些消费行业，它们有可能会在市场上反复活跃。“城市固体废物处理等节能环保产业，在城市化进程中，很值得关注”，张生国表示。

　　4.通胀压力，看看农产品、农业机械

　　【政策动向】：两会会关注农业问题，是众多业内人士预测的。张宏波分析，尽管CPI压力有所缓解，但从一个阶段而言，通胀预期在中国仍处于发展趋势之中。而且由于劳动力供给短缺等原因，目前通胀预期已从需求带动型变成成本带动型通胀，再加上目前国内存在的资源与土地瓶颈问题带动，国内通胀趋势几乎不可避免。这种情况下，农产品投资机会值得关注。

　　【投资提示】：张宏波说，农产品的投资机会，不一定是在两会期间，是个长期话题。此外，输入性通胀带来高油价投资机会，中小市值的石油采掘类、专用设备类公司，都可能有机会。张生国也指出，在农民收入增长、农产品存在机会下，农业机械需求也将得到提升，可关注新研股份、吉峰农机等。

　　5.1号文件后，水利行业细分析

　　【政策动向】：今年1号文件把水利放在重要位置，这使两会水利政策愈加受到关注。张宏波个人预计，这个概念形成以后，不会轻易从市场淡出。因为对一个13亿人口的大国而言，粮食问题是头等大事。而影响农业的因素也包括天气。举例而言，前阵子雨雪有助于缓解北方大旱，但长久而言不能总靠老天吃饭，水利建设对中国这个大国而言非常重要。

　　【投资提示】：1号文件已带动了水利行业的一波涨势，业内人士表示，对于已经在市场炒过一轮的相关板块，中小投资者切忌盲目跟风，需要关注其中成长性比较确定，尤其是目前估值相对合理的个股。