潜力股追踪(4月6日)

　　★★★★★恒星科技（002132）：获得大额订单

　　恒星科技（002132）主要从事子午轮胎用钢帘线、胶管钢丝的研究、开发、生产和销售。其金属制品行业收入占主营收入的100%。公司镀锌钢丝、镀锌钢绞线产销量位居全国龙头地位，国内市场份额为25%，被指定为三峡外送、西电东输等国家大型输电工程的专用产品。今日投资《在线分析师》显示：公司2011-2013年综合每股盈利预测值分别为1.09元、1.56元、2.18元，对应动态市盈率为28倍、20倍、14倍；当前共有9位分析师跟踪，其中建议“强烈买入”、“买入”的分别为6人、3人，综合评级系数1.33。

　　3月29日，公司公告于3月28日与阿特斯光伏电力（洛阳）有限公司签订了《供货合同》，公司自合同签订之日起至2011年12月31日向洛阳阿特斯供应规格为0.12mm的超精细钢丝12，134，725Km。

　　国信证券认为，公司公告进一步证实公司切割钢丝放量生产序幕正式拉开：与阿特斯签订的合同从量上来看超过1000吨，按照目前该产品的盈利能力来计算，该订单对全年的净利润贡献将在4000万元左右。公司2010年9月投资建设的“年产5000吨超精细钢丝”项目已建设完毕，正常运转设备已经超过300台，今年1月份公司实现切割钢丝产量200多吨，2月份因为春节因素切割钢丝产量大概在100多吨，预计3月份生产恢复正常产量将达到350吨左右，4月份按照计划将生产420吨左右。在一期5000吨项目投产后，公司已经具备批量生产销售的能力，随着公司产品市场信誉度的进一步提高，预计公司未来还将陆续获得更多订单。

　　公司设立全资子公司“江西恒星超精细切割钢丝销售有限公司”，加强了公司切割钢丝产品的在核心产业聚集地的销售与布局。东兴证券研判公司此举为公司产品切入晶硅核心产业区域打下基础，不仅利于公司维系现有客户资源、开发潜在客户；而且为公司和区域内相关企业进行进一步深度合作打下基础，是公司全国切割钢丝产业布局的“排头兵”。由于公司产品品质出众，下游客户使用者不断增加，而近期业内航母级企业-塞维LDK、中能等公司也开始使用公司产品。根据公司和下游客户保持战略合作的一贯的传统：积极参与下游钢帘线客户“风神股份（600469）”的增发。预计公司未来会积极推进和下游G瓦级光伏组件巨头厂商的战略协作，为切割线产品销售夯实基础。而此次核心区域内的产业布局，则为公司未来进一步与相关核心客户进行战略协作奠定了基础。

　　国信证券初步判断切割钢丝价格在短期内大幅下降的可能性不大，并暂维持公司2011-2012年每股收益1.25-1.66元的业绩预测，目前公司股价对应市盈率分别为2011-2012年24-18倍。按照2012年30倍PE计算公司股价将在50元左右，较目前有60%以上的上升空间，维持公司“推荐”评级。

　　风险因素：中小盘估值调整的风险，公司切割钢丝产能释放存在延迟的可能。