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　　又值季末。时点效应再现，鉴于存贷比达标和半年报业绩压力，商业银行的“吸存”竞争来得比一般月末更为白热化。

　　《第一财经（)日报》记者日前从多家银行了解到，这种压力不仅使得银行大打“返点”、送礼等揽储“擦边球”，更是依靠发行大量特别期限设计的短期理财产品保卫存款。

　　“1天”理财？

　　“1天期”银行理财产品，是投资还是配合拉存？

　　“最近特别推荐1天理财，年化收益率6%~6.5%，6月29日下午4点前申购结束，6月30日晚上资金到账。”中行上海某支行客户经理对本报记者坦言，“同在29日下午4点结束申购的还有14天理财产品，20万元起售，年化收益率5.3%。”

　　伴随重要的季末时点，被银行自称为“临时产品”的短期和超短期理财产品大量发行，这些全力配合“拉存”的产品不仅有精准的期限设计，年化收益率也比一般情况普遍提高至少100~200个基点。

　　一家中资银行相关人士昨天接受本报记者采访时就说：“月末短期理财产品非常火爆，尤其那些以压过月底时点为目的的产品，一般30天期的预期年化收益率都在5%~6%。”

　　据了解，目前所谓“压过月底”的理财产品吸存途径主要有两种：一是在6月30日及之前申购结束，募集期内的客户申购资金表现为银行表内存款，并在账户中度过6月30日的统计时点，7月1日起息；另一种则是将理财产品结束日设定在月末，比如6月29日，届时理财资金从表外回到表内，成为客户的活期存款，而客户往往不会立马取走资金。

　　“之前第二种方法用得比较多，而现在第一种途径也被很多银行使用。”上述中资银行相关人士对记者说。

　　有业内人士则指出，由于1天期、7天期等超短期理财产品的“目的性太明显”，商业银行为吸收更多存款不惜设定更长的期限。对于高收益率的理财产品来说，拉长期限对于银行来说并不“合算”。

　　上述中行客户经理就透露，目前在售的一个月期理财产品年化收益率为5.3%，6月30日下午停止申购，也是20万元起售。“过了这个时点，下个月的理财产品收益率就会有所下降。”她如是说。

　　一股份制银行相关人士昨天也对记者表示，一般情况下，该行挂钩结构型存款和债券类的理财产品期限在30天到1年期不等，“而6月末发行了‘临时产品’，主要分成7天、14天、27天期。”她如是说。

　　“7天期产品根据购买资金不同，收益率也不同，5万、10万和100万起售的年化收益率分别是4.7%、4.85%和5.3%；”该人士继续说，“同理，27天期产品起售金额分为5万元和100万元，两者的年化收益率分别达到5.5%和6%。”

　　另一家大型国有银行上海某支行人士也对本报记者透露，该行“临时”推出的31天期理财产品收益率挂靠银行拆放利率（为低于上海银行间市场拆放利率1.2个百分点），10万元起售，申购时间最晚为6月30日下午，预期年化收益率在6%左右。

　　6月末流动性紧张程度已经彰显。6月29日，隔夜、一周、两周和一个月Shibor分别为5.0350%、6.3283%、6.2242%以及7.7363%，已经比前一日稍有回落。

　　而值得注意的是，银监会昨天就《商业银行理财产品销售管理办法》公开征求意见，该《办法》拟要求，商业银行应按规定对理财产品进行风险评级，对客户进行风险承受能力评估，按照风险匹配原则，将适合的产品卖给适合的客户。

　　银监会还指出，近几年，商业银行理财业务快速发展，产品设计、营销手段、营销方式和投资管理不断创新。但同时也暴露出发展中存在的问题和薄弱环节，甚至出现误导销售和错误销售，使客户合法权益和银行声誉受到损害。

　　“倒逼”利率市场化？

　　事实上，除了“巧用”短期理财产品吸收存款，“返点”、送礼等方式也依旧存在。

　　上述中资银行相关人士就对本报记者透露，这种时点上的存款“一日游”或“几日游”尚存，即在月末或季末最后一天银行提供短存的现金返还，除了央行规定的利率之外，“再额外增加千分之一的返点率，给到公司账户或者个人都可，一般都算在银行客户经理所谓的‘营销费用’中。”他说。

　　“但在今年资金成本不断上升的情况下，银行对于‘亏钱’的存款不会过于盲目，”该人士继续说，“只是鉴于存贷比考核压力下，一些银行会不惜成本吸收存款以达到存贷比指标。”

　　有分析人士就指出，日趋白热化的吸存实际上显示了银行经营转型、利率市场化以及考核模式改革的迫切性，补充资本、放贷扩张、赚取利差、吸收存款的“怪圈”需要有所改变，而银行理财产品收益率某种程度上折射出利率市场化的身影。

　　央行2005年确定的利率市场化改革的总体思路为：先放开货币市场利率和债券市场利率，再逐步推进存贷款利率的市场化。存贷款利率市场化按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长期、大额，后短期、小额”的顺序进行。

　　上海一位银行业相关人士在接受记者采访时则建议，应该先放开贷款下限，存款利率暂且不动；而贷款利率可以统一放开，未来存款利率上限可以选择那些定价能力强的中小银行开始试点。

　　“目前中国正在重点将间接融资转向直接融资，就会推动利率市场化进程，优质客户的撤离会让银行承受压力；同时，中小企业融资需求也在上升，所以有必要重申信用评估以及银行资产负债管理的重要性。”野村综研（北京）系统集成有限公司金融系统研究部部长神宫健近日在上海提醒称。