央视网|中国网络电视台|网站地图
客服设为首页
登录

中国网络电视台 > 经济台 > 财经资讯 >

猪肉价格飞上天 农牧板块被看好

发布时间:2011年06月30日 13:04 | 进入复兴论坛 | 来源:上海青年报


评分
意见反馈 意见反馈 顶 踩 收藏 收藏
channelId 1 1 1

  近日,商务部网站公布的数据让市场吃了一惊,上周全国肉类价格持续上涨,猪肉批发价已逼近每公斤25元,比年初上涨了30%,比去年同期大涨 68%。不仅如此,猪源还大量紧缺,并由此引发“抢猪潮”。那么,这轮猪肉价格上涨究竟会持续多久,对A股市场的农牧板块又该如何操作?

  丁艳芳

  肉价牛市预计要到年底

  这轮猪肉价格上涨可以追溯到2010年6月起,在当前猪肉价格处于“牛市”的背景下,不少券商机构在下半年的行业投资策略中,将农林牧渔行业列入了重点关注。

  中信证券分析师毛长青经过统计后认为,在此轮猪肉价格的上涨中,存栏量偏低是主因,而饲料价格上涨是次要因素,预计此轮价格上涨将持续至年底。据他观察,由于生猪养殖从补栏到出栏上市的周期较长,而散户、小规模养殖场对猪肉价格的判断缺乏前瞻性,同时存在投机心理,所以补栏和出栏模式存在“追涨杀跌”现象。即通常在猪肉价格高点补栏,生猪出栏正好经历价格回落后的低迷期;养殖亏损后淘汰存栏量甚至淘汰母猪,猪价又反弹到高位。毛长青根据补栏到出栏的时间差测算,预计7—9月环比涨幅将减缓或略有回落,但10月后调头向上的概率较大,年底或达到高点。他判断,行业自繁自养的头均毛利达到 700元/头左右,目前猪价又处于上升周期,预计行业高盈利状态将持续全年,那些产能扩张快、发展战略清晰、养殖模式好的猪企龙头,业绩有望超预期。个股方面,他推荐了雏鹰农牧(002477)、正邦科技(002157)和唐人神(002567)。

  在华泰联合证券下半年的农林牧渔行业策略报告中,分析师蒋小东的观点与中信证券有相似之处。他认为,一般来看,生猪的完整价格周期为三年,上涨周期一般为18个月,此轮上涨的起点是2010年6月;再加上补栏到出栏的时间滞后,他也认为猪肉价格上涨会持续至今年末。最后,蒋小东认为,禽蓄养殖是全年景气度最高的行业,首推雏鹰农牧;油脂、种子和水产股上半年跌幅较大,下半年存在投资机会,重点是西王食品、敦煌种业、好当家。

  关注三季度海水养殖股

  而在猪肉价格攀升的刺激下,齐鲁证券的行业分析师谢刚也关注到,肉鸡收购价格也在迭创新高,6月中旬辽鲁主产区的毛鸡收购价已全面突破 5元/斤,并且推动商品代鸡苗价格也从3.2元/羽上升至3.45元/羽。而近期长江中下游地区频发强降雨,这会突然改变池塘的水体环境,容易引发塘鱼应激死亡;考虑到近期旱涝灾害、休渔和日本地震的后续影响,下半年的水产品行业可能出现供给下降、需求提振的双重契机,他建议关注三季度海水养殖股基本面改善的情况,重点推荐獐子岛(002069)、好当家(600467)、东方海洋(002086)。而市场上的小包装玉米油销售也在快速放量,预计通胀预期缓解的7月份后,决策层可能会默许玉米油在8月涨价并产生交易性机会,建议可逢低增仓西王食品(000639)。

  整体来看,谢刚认为养殖业的高景气有望贯穿2011年全年,而且不同往年猪肉价格冲高后会快速回落,预期此轮调整幅度会比较小,下半年保持高位运行的概率最大。而养殖业的兴旺将使饲料企业的盈利迅速改善,相关股价可能会提前三个月反映,他建议可布局新希望(000876)、海大集团(002311)、大北农(002385)、唐人神(002567)、正邦科技(002157)等。

  板块或存估值修复机会

  光大证券的行业分析师李婕则以“估值修复性机会展开在即”来形容农林牧渔板块。首先,种子和水产股的估值有修复性机会,随着下半年进入销售旺季,基本面有望量价齐升;同时,农业板块之所以整体估值不低,是因为一些老农业股业绩不佳、且市值权重大所拖累,一些在中小板和创业板上市不久的新农业股存在“错杀”,市场一度太悲观,认为农业是周期性很强的,不宜长期持有的板块。

  李婕比较看好次新板块中的农业股机会,例如东方海洋、正邦科技、海大集团、大北农等,她认为这几家公司都穿越了周期之困,保持了连续5年甚至8年的增长,而未来几年,这几家公司依然具有清晰、稳定的增长。