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沪铜短期内回调可能性加大

发布时间:2011年07月11日 16:51 | 进入复兴论坛 | 来源:新浪财经


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  【行情评述】今日沪铜合约1109开盘71370元/吨,收于71470,收盘价较前一个交易日下跌580元,跌幅0.8%,持仓量162388手,成交量97496手。

  【基本面】

  宏观经济方面:美国劳工部周五公布,6月非农就业岗位仅增加1.8万,为去年9月以来最低增幅,且远低于市场预估的增加9万。6月失业率升至9.2%,为去年12月以来最高,5月时为9.1%。

  据德国媒体报道,欧洲央行希望扩大救助基金的规模,以防止债务危机向意大利蔓延。据报导,这些欧洲央行官员表示,基金规模可能必须扩大一倍,达至多1.5万亿欧元,欧盟危机政策也可能必须实施改革。报导援引其中一位官员的话称,现有基金规模并未考虑为意大利提供有力援助的需求。

  产业方面:近期支持铜价走强的最主要因素是铜矿产区的罢工和停产事件,并引发市场对于未来铜市供应短缺的预期。①、智利Codelo公司旗下六大铜矿以及一家精炼厂可能面临自1993年以来首次出现的全面性罢工,实际产量损失目前难以估算;②、智利Escondida铜矿7、8日两日因暴雨停工后目前已基本复产;③、自由港麦克莫伦铜金公司旗下印尼Grasberg矿罢工已一周,并计划延长一周,值得一提的是,该矿年产铜约54700吨,占世界总产量微乎其微。

  智利央行数据显示,6月该国铜出口额同比增19.11%,至34.9亿美元,受益于国际市场铜价走高。今年1至6月智利铜出口总额为221.4亿美元,高于2010年上半年的180.7亿美元。1至6月矿产出口总额为247.5亿美元,高于去年同期的198.3亿美元。

  现货方面:国内现货市场上,今日长江现货报价71600-71800元/吨,下跌250元,最新升水铜报在贴水150元/吨左右,平水铜报在贴水250元/吨左右。铜价走强令现货商捂盘惜售,贸易商抱着投机心理积极要货,终端消费商在资金紧张以及成本高企压力下谨慎接货,导致出现货源紧缺、成交清淡的现象。尽管现货价格被动跟涨,但对期货价格维持贴水状态。国外:伦铜现货对期货维持贴水,消费需求一般。

  【操作建议】美国就业数据不如预期乐观,市场担忧债务危机可能蔓延至意大利。上半年整体供应形势较好,不过近期罢工等因素导致减产预期是近期上涨的关键动力,现货供应较紧张。注意本次上涨过程中可能面临的回调,短期可波段操作,前期建议盈利多单可继续持有或减仓后待回调会再进场。

  北方期货分析师:杨金键