早在5月26日，《每日经济新闻》就独家发表名为《大成股份7万/亩甩卖淄博土地利空当成利好炒》的报道，指出在大成股份(600882，收盘价13.68元)重组预案中，其手中持有的土地实际价值与预估值存在很大偏差，有贱卖土地之嫌。而当时大成股份证代沈旭艳面对记者对于公司贱卖土地的质疑，以“评估报告尚未出炉”回避了这一问题。

　　昨日(7月27日)，大成股份发布重组报告书，且出具了经专业机构出具的《资产评估报告书》。让人费解的是，评估报告里对公司土地使用权也仅给出了84.67%的评估增值，较记者之前参照当地土地价格测算的1462.16%增值率有着将近20倍的差距，贱卖土地之嫌仍难撇清。

　　而昨日记者数次拨打沈旭艳办公室的电话，均无人接听。

　　土地增值84.67%

　　在大成股份3月31日公布重组预案后，《每日经济新闻》记者多方调查发现，大成股份旗下拥有多幅地块，其中有5幅已被划归商业、居住、公共设施用途，参考市场价格，其价值远超过拟注入铁矿资产的预估值。所以仅从公司重组预案来看，此次资产重组对大成股份是一条彻头彻尾的利空。

　　参照周边地块价格，记者估算出公司土地价值约28.9亿元。而在公司公布的重组预案中，这部分土地价值不超过1.87亿元，均价仅7.04万元/亩。2010年末，大成股份的净资产为3.53亿元，如果考虑上述土地的价值，公司实际净资产将达到30亿元以上，远远超过拟置入资产华联矿业19亿元的预估值。

　　但在重组预案中，拟置出净资产预估值仅为3.8亿元，与上述估算数据相去甚远。相反，华联矿业净资产预估值的增值率达到了130%。

　　为何大成股份对拟注入资产大幅拔高，却对自有土地以“白菜价”计量呢？当记者将上述问题抛向沈旭艳时，她并没有正面回答，仅表示重组预案中对于资产的评估仅是预估值，并不是最终评估结果，因此可能会出现偏差，一切要等专业的评估机构评估后才知。

　　昨日，大成股份发布了重组报告书，在报告书“拟置出资产的评估情况”一栏中，公司明确指出：“天健兴业以2011年3月31日为基准日，对大成股份全部资产负债进行了评估，并出具了《资产评估报告书》。”该报告书显示，公司拥有的土地账面价值合计约1.85亿元，而天健兴业给出的评估为：“公司土地使用权评估增值1.57亿元，增值率为84.67%。增值的主要原因为委估宗地取得较早，账面值为划拨变出让补交的土地出让金，且由于近几年土地价格上涨较大，所以增值较大。”

　　贱卖嫌疑仍存

　　“增值较大这个说法太过牵强。”某熟悉公司的业内人士在昨日与记者的交谈中提到。根据之前记者参照大成股份周边地块价格来粗略估算，公司所拥有的土地使用权的价值约达28.9亿元，较1.85亿元左右账面价值约有1462.16%的增值。本次资产评估对公司土地使用权的增值率仅为84.67%，两者之间差异仍十分巨大。

　　需要特别注意的是，在之前重组预案中拟置出资产财务信息中，公司对于土地对外的抵押、担保有详细的表述，但如今这份重组报告书中，对置出资产的介绍中，却将这一块全数抹去。事实上，从土地使用权在银行的抵押贷款中也能够看出，公司所抵押的土地真实价值也超过8.15亿元，远远高于本次评估给予的价值。

　　此外，对于公司每块土地的评估值如何计算，土地使用权评估的总增值又是如何确定的，评估报告书里也讳莫如深，公司贱卖土地之嫌似乎难以撇清。

　　更让人疑惑的是，本次方案对于置出资产的去处却没有了说法。在3月份公布的重组预案中曾提到：“拟置出资产由中国化工农化总公司(其大股东)或其指定的第三方承接。”而在最新的方案中，对于置出资产的去处却悄然隐去。如此来看，这块价值不菲的肥肉将被谁“便宜”叼走将是个未知数。

　　另一方面，当记者试图联系曾以评估未出炉回避“贱卖之说”的证代沈旭艳时，其办公室的电话却一直无人接听。记者也试图向天健兴业寻求答案，其负责人电话也一直无法接通。