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科德投资:高端装备行业能否重整旗鼓?

发布时间:2011年08月12日 18:04 | 进入复兴论坛 | 来源:中国经济网


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  一、行业低点已经形成

  工程机械行业销售在一季度实现50%以上的爆发式增长之后,4、5月份销售量环比出现大幅度下滑。包括挖掘机、装载机、推土机、起重机在内的主要工程机械产品4月份都出现了30%左右的下滑。近期由于进入雨季,工程机械销售相对平淡。5月挖掘机销量同比下降12%,装载机同比基本持平,推土机销量同比下降34%,叉车销量同比增长38.8%,汽车起重机同比下降10%“7.23温州动车事件”触发了市场对于投资增速下降的担忧,在这段时间之内高端装备制造业个股呈现调整之势。

  二、转机或将诞生

  我们认为适度的调整会带动整个行业重新起跑,而优质的上市公司将会跑得更快。从以下三个方面看,高端装备面临较大的转机:

  1.从市场需求分析,长期来看,中低收入劳动力成本加速上升、进口替代推动机械装备采购成本下降、对人身安全的重视、提高产品质量和生产效率的内生需求等将共同推动机械替代人工进程。

  2.下半年保障房建设即将加速。从统计数字来看1000万套保障房建设的目标目前仅仅完成了三分之一,下半年加速在望。在经历了动车事件之后,基础设施建设的安全性必将被摆上更重要的位置,因此在设备的选择上优质的上市公司将会更占优势。

  3.新兴战略产业推动。随着航天和海洋工程被列入新型战略产业当中,由这两个行业引发的装备制造业升级将会推动整个高端装备行业的洗牌。具备独特能力的上市公司将会在这两个空间极大的新兴市场当中赢得较大的发展空间。未来的十年是可期待的十年。

  4.各个行业“十二五规划”的推出。工程机械行业的“十二五”规划出台。“十二五”期间我国工程机械行业销售收入将达到9000亿元,年均增长率为17%,出口额目标则定在260亿美元。 按照现在的国际市场增速,预计2015年全球工程机械主要产品的国际需求大概在2100亿美元,其中流通领域大概占700亿美元,中国工程机械产品的出口额大概为260亿美元,相比2010年全年的103亿美元翻了一番。广阔的市场空间必将引发群雄逐鹿。

  如果要寻找十年之内的良好投资标的,高端装备行业绝对不应被忽视!

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