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内忧外患 期指再次探底

发布时间:2011年08月22日 14:20 | 进入复兴论坛 | 来源:投资快报


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  盖卉

  受国内外因素影响,上周期指反弹受阻后回落。全周期指增仓减量,四个合约跌幅在2%以上。IF1108合约为最后交易周,最后交割结算价为2793.16点,周跌幅为2.36%;其余三个合约呈现近强远弱,周跌幅依次为2.22%、2.55%和2.79%。全周四个合约成交较前一交易周减少28.4万手,至89.1万手;但持仓量增加2334手,为32914手。

  当周完成主力合约换至IF1109合约,主力IF1109上周五个交易日持续增仓增量,日内成交量由周一的4万多手跃增至周五的18万多手,持仓量也由15906手增至29673手。换月的原因导致持仓与成交量骤然变化,用于分析市场短期或失真。

  本周一IF1110合约上市交易,基准价为2805.2点。

  上周二上午1年期央票发行利率打破6周的沉寂,突然上涨8.58个基点至3.5840%,周四上午3月期和3年期央票发行利率也分别上涨8.17与8个基点,引发市场再度加息的担忧,市场在跌破近期盘整区间下线2880后,下跌速度加快。同时,欧美市场近期公布的数据欠佳,导致欧美股市暴跌,影响国内市场交易者情绪,操作上更趋谨慎。

  从上周中金所公布的前20名多空持仓看:因为换月的缘故,IF1109合约多空双方上周一路增仓;多头持仓由周一的10745手到周五的20693手,空头持仓由13212手至24248手;但我们从空头持仓优势数据(2467、1969、1962、2386和3555手)看,随着期指下跌破位,空头增仓更加积极。

  未来国内是否存在加息可能,在今后几周重点关注1年期央票发行利率情况,如果连续几周该利率累计走高接近25个基点,那么加息时点为时不远。加息如果真正兑现,未必对期指影响是负面的,反而是在预期加息途中会更多给市场带来负面影响。技术上,IF1109合约阻力区2880-2920,上周四与周五之间存在跳空缺口2832-2824,亦构成短期反压,存在试探前低2711可能;盘面形势暂时有利于空头。操作上,短线交易为主,不建议追空。