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逾五成定增股跌破增发价 上市公司为筹资纷纷“降价”

发布时间:2011年10月26日 10:28 | 进入复兴论坛 | 来源:大众证券报


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  本报讯 虽然股市近日反弹了一点,但截至昨日仍有逾五成公布定向增发方案的个股处于“破增”状态。为了力保再融资的顺利进行,上市公司近日纷纷下调了此前公布的定向增发价格。

  宏源证券昨日公告称,公司拟调整2011年度非公开发行A股方案部分内容。调整后,该公司拟非公开发行不超过5.25亿股,发行价格不低于13.22元/股,该公司控股股东中国建投拟认购金额不少于15亿元且不超过30亿元。而宏源证券原计划的非公开发行底价是15.1元/股,调整后的价格较初始增发价下降了12.45%,原计划非公开发行数量为不超过5亿股,募集资金总额不超过70亿元,略高于调整后的募集资金总额69.4元。

  事实上,这只是近期上市公司下调定增价格的一个例子。据记者粗略统计,截至目前,今年包括中国重工、内蒙华电、中国北车在内至少有15家上市公司已宣布下调非公开增发价,以求逆市突围。粗略计算,上述15家公司调整后的募集资金规模缩水近两成左右,股价的下调幅度在3.86%到39.15%不等。其中,宗申动力将增发价格从不低于8.94元/股下调至5.44元/股,价格下浮39.15%,成为目前下调幅度最大的公司。而下调幅度最小的是中国重工,下调幅度为3.86%。但其除了股价下调外,募资规模也相应“瘦身”,将拟发行股份数量减少为9.62亿股,募资总额也相应的减少至115亿元。另外,中粮屯河、怡亚通、保定天鹅、东北制药、亚盛集团、西安饮食等公司也将增发定价基准日后推,并由此下调了发行价格。

  股价和增发价格出现“倒挂”,令很多定向增发预案无法实施。为保再融资,上市公司下调增发价实属无奈之举。虽然股市近日反弹了一点,但截至昨日仍有逾五成公布定向增发方案的个股处于“破增”状态,若这些上市公司仍未对其方案作出适当调整的话,其再融资计划恐遭“流产”。Wind数据显示,今年以来共有247家上市公司公布了定向增发预案,有131家公司截至昨日二级市场的股价要低于其增发价格,占比约为53%。其中,“破增”幅度在20%以上的公司就有36家,哈药股份、S*ST北亚、彩虹股份三公司的“破增”幅度分别为51.3%、42.5%、41%,位居“破增榜”前三甲。

  而从差价来看,有31家上市公司目前股价比增发价低了3元以上。其中,顺网科技的差价最大,其拟定向增发的底价不低于32.8元/股,而公司目前股价仅为22.36元,差价达到10.44元。山东黄金、哈药股份、西藏发展、中国船舶、青松建化、鲁丰股份等目前股价也比增发价格低了6元以上。值得注意的是,禾盛新材的增发已“箭在弦上”,方案已经获得证监会审批核准,但公司当前股价仅为20.45元,而增发价格为25.25元,价格倒挂了将近20%。像禾盛新材一样,增发已获得证监会核准但股价仍处于“破增”状态的公司还有20家,差价在1元以上的公司还有9家,科达机电、超声电子、创元科技、合肥三洋的差价都在2元以上。显然,对于这些公司而言,再融资短期内仍难进行。

  记者 陈慧