新三板扩容的筹备已有5年时间。在管理层“少说多做，积极筹备”的原则下，新三板扩容始终在默默地考验着市场的耐心。笔者在调研时了解到，目前新三板扩容相关准备工作已经基本就绪。在监管层的推动下，新三板扩容从挂牌公司、做市商和投资者三重维度正在加快推进。我们综合目前各方面的信息看，新三板扩容启动时机已悄然临近。

　　政策定调：明确了新三板扩容工作的指导方向

　　今年以来，偏紧的货币政策使得我国经济运行“踩刹车”，随之而来的中小企业融资难题越发凸显。管理层对于拓宽中小企业融资渠道的问题亦高度重视。作为场外市场的重要组成部分，自2006年初启动的新三板扩容进程在今年明显有加速启动迹象。

　　2011年6月，国务院批转发改委关于2011年深化经济体制改革重点工作意见，重点谈到了围绕加快转变经济发展方式深化改革，“推进场外交易市场建设，研究建立国际板市场，进一步完善多层次资本市场体系”位列其中。

　　2011年10月12日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，明确支持小型和微型企业发展的金融、财税政策措施，提出“要进一步推动交易所市场和场外市场建设，改善小型微型企业股权质押融资环境”。

　　11月初，科技部、财政部、央行、国资委、国税总局、银监会、证监会、保监会等八部委联合下发《关于促进科技和金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》提出，要加快推进全国场外交易市场建设，显示管理层对于拓宽中小企业的融资渠道也越发重视。而作为场外市场的重要组成部分，新三板扩容进程再度受到了市场的普遍关注。

　　上述政策面的情况表明，宏观经济政策已经明确了指导方向，并为新三板扩容定下了基调和方针，实际上就是已经为新三板扩容下发了“通行证”。

　　监督管理：相关制度安排已经基本到位

　　负责企业挂牌和股份报价转让进行直接监管的中国证券业协会，于2006年1月发布了《证券公司代办股份转让系统中关村科技园区非上市股份有限公司股份报价转让试点办法》（下称“《试点办法》”）及相关配套文件。同年1月23日，世纪瑞尔和北京中科软进入代办股份转让系统挂牌交易，成为三板市场首次出现的非公开发行股份的公司。这被业界认为是新三板运行的开端。2009年，证券业协会再度修改完善了《试点办法》，但这只是试点推进途中的一次探索。而2010年则被称为是新三板改革之年。2010年3月，中国证监会着手制定新三板市场试点扩容的具体方案，公布试点园区评审标准，规划分批试点。2011年，中国证券业协会明显加快了审批代办系统主办券商的进程，目前获批券商达到58家。

　　今年年初，时任证监会主席尚福林表示，“新三板扩容相关制度安排已经基本到位”。作为证监会年度八大工作重点，抓紧启动中关村试点范围扩大工作、加快建设统一监管的全国性场外市场被列为今年证监会主导工作之首。

　　中关村科技园区管理委员会科技金融处副处长岳冬立表示，目前新三板扩容的各项制度建设工作也已经基本完成，万事俱备，只要时机适合，随时都可能推出。

　　可见，新三板试点5年来，在今年监管层终于有了明显加速扩容的迹象，市场准备也已经基本就绪。