统计局数据显示，11月份我国CPI涨幅快速回落到4.2%，这已是今年以来连续第四个月回落，进一步确认通胀下行趋势。随着通胀压力逐渐缓解，摩根大通预测存款准备金率在2012年上半年将发生三次下调。

　　多个市场都有机会◥

　　首先看股市。从目前点位来看，A股市场估值水平已经到了一个相对底部区域。同时经济下滑导致政策基调出现微调，在“政策底”与“估值底”的双重作用下，市场信心有望得到进一步恢复，对未来市场的期望也在提高。

　　其次看债市。管理层定调的微调也正在加快向放松过渡，存款准备金率已出现一次下调，债市新一波行情将提前启动。明年债市呈现震荡向上趋势的可能性较大。

　　最后是银行理财产品。目前银行理财产品线非常丰富，主要根据产品所募集资金的投向分为如下类型，即QDII型、挂钩型、信托型、票据型、债券型、货币市场型等。投资者可根据自身风险承受能力、投资期限、收益预期来选择合适的理财产品。

　　总体来讲，2012年股市债市都会出现些投资机会，理财产品也种类繁多，建议投资者积极跟进形势变化，调整家庭投资组合。一般来说，合理的家庭理财结构需包含保障型产品、稳健型产品和激进型产品，将鸡蛋放在不同的篮子里来分摊风险，实现家庭资产的稳步升值。

　　资产配置注重长期◥

　　随着超短期产品逐渐淡出银行理财市场，理财专家建议，投资者在理财中应更加注重长期合理的资产配置。因为，随着存款准备金率的下调，未来降息的可能性变得更大，现在选择一个期限较长、收益率也较高的产品，可以把绝对的投资收益固定下来。换句话说，一旦开始进入降息通道，还是可以享受降息前的收益率。这尤其适合养老金、教育金的积累。

　　另外，投资者首先应该认识自己的风险偏好和风险承受能力，做好配置，提高理财收益。如果觉得难以把握资本市场的变幻莫测，可大幅减仓将资金投向更加稳健的银行理财产品。比如银行短期票据、债券类投资理财产品、信托类理财产品等，这比较适合那些稳健型投资者。

　　黄金是避险类的产品，近年来，很多投资者除了投资纸黄金外还购买一些实物黄金作为收藏之用，闲置的资金不妨少量配置一些贵金属产品，也是不错的选择。最后，不可忽视的是保障类产品的配置，保险作为一种重要的理财方式，对于一个家庭来说也是不可或缺的，投资者可根据个人家庭的特点来选择最适合自己的一份保障。

　　根据人生阶段做规划◥

　　理财师建议，不管CPI走势和货币政策如何调整，投资者在制定理财规划之前，都要首先确定自己的理财目标，要了解自己风险承受能力、家庭收入以及风险偏好，再选择投资理财方式。

　　具体而言，投资者可以根据所处的不同人生阶段构筑合适的投资组合：

　　一是年轻家庭，因收入一般，但有上升潜力，面临结婚、生孩子等重大人生问题。可选择一些可期待较高收益的风险较高的投资组合。建议基金定投和银行理财产品，基金定投是比较合适的投资方式，一方面是强制储蓄；另一方面，积少成多，日积月累，可累积一笔不小的财富。

　　二是中年家庭，收入稳定且较为丰厚，开始考虑孩子教育投资、自己的养老问题。投资一般占到家庭资产一个相当的比例，收入稳健家庭应提高日常现金的收益率，持有的投资资产应该多样化，这样有利于分散风险，比如可以尝试债股组合、银行理财产品以及黄金等投资领域，年收入的30%左右可增加配置股票或股票型基金类高风险高收益产品。

　　三是老年家庭，由于此时家庭收入明显减少，投资策略转为保守，为退休养老筹措资金。减少风险性投资，根据年龄增长逐步增加稳健型资产比例，50岁后家庭资产的50%左右放在稳健型理财产品方面；股票、基金类等高风险的产品投资控制在家庭资产10%以下。

　　在通胀下行和货币政策调整的趋势下，2012年各种投资品种将会如何演绎？百姓理财之路又该往哪里走？