日前，人民币对美元连续十多日触及跌停。人民币“贬值”压力开始积聚，在理财市场中，也引起了普通投资者的恐慌。人民币汇率连续触及跌停，对理财市场影响几何？

　　业内人士建议，对手中持有美元的投资者，可选择期限较短的美元理财产品，分享理财汇率双重收益；对持有人民币的投资者，无需换汇理财，可考虑投资中长期人民币理财产品，人民币升值为长期过程。

　　实质：“跌停”并不意味“贬值”

　　日前，人民币汇率12连跌，在过去几年里，人民币对美元汇率在即期市场上连续跌停的行情相当罕见。上次人民币对美元连续跌停发生在2008年12月，当时人民币对美元汇率曾连续4个交易日触及跌停。

　　此次“连跌”是否意味着人民币从升值变贬值的重大拐点来临，由此进入长期贬值通道？普益财富认为，尽管即期汇价近期大幅波动，但并不表示人民币对美元汇率进入贬值通道，预计明年升势仍将继续，但升幅将有所放缓。

　　中国银行蜀都大道支行客户经理蒲舒认为，人民币即期汇价多次触及跌停水平的影响，被普通投资者过分放大。实际上，12月份以来，人民币对美元没有大幅下跌的表现。“事实上，人民币对美元即期汇率是按与中间价千分之五波动幅度计算，在目前市场环境下，有些波动较大的外币，一天升贬3%甚至更高都有可能，人民币5‰的波幅非常小。说得形象点，如果前段时间换汇需要100元人民币，那么现在换仅需多给3元人民币。”

　　举例来说，11月30日，人民币对美元首次出现“跌停”，当天，人民币对美元汇率中间价报6.3482，第二天12月1日央行发布的中间价为6.3353，人民币反而比前一日升值了0.0129。因此，即便是人民币对美元连续12日触及跌停，人民币并没有真正的“持续贬值”。

　　分析人士指出，前期人民币即期汇价动辄撞击“跌停板”的局面，未来较长时期内预计将会极少出现。

　　对策：是否换汇因人而异

　　人民币“连跌”，对普通投资者的理财计划将造成什么影响？是否应该换成美元进行投资理财？记者咨询了各大银行的理财经理，他们认为，人民币汇率连续下跌，影响最大的莫过于与美元汇率挂钩的结构性产品，而不会对保本固定型收益的美元产品理财收益率产生影响。

　　A、慎选挂钩美元汇率结构性产品

　　以中国银行“汇市争锋”人民币理财产品为例，该产品收益率与预定汇率的市场表现挂钩，若高收益条件被触发，理财收益将远高于市场平均水平。即使没被触发，客户仅能获得保底收益。蒲舒告诉记者，“目前，中国银行发行的汇市争锋大多挂钩于像加元、澳元等波动较大的标的物，人民币对美元波动幅度较小，目前没有直接挂钩的产品发行。”

　　同时，蒲舒提醒投资者，这类产品适合对外汇市场有一定了解，且自身有一定风险承受能力的投资者。如果对外汇市场不是很熟悉，也不要盲目进入。

　　B、保本固定型美元产品不受影响

　　对于目前手中正好持有美元的普通投资者，中信银行财富管理顾问冯晓秋建议，可以购买美元短期理财产品。“银行销售的大多是保本固定型收益的美元产品，汇率的波动对这类产品的理财收益不会造成影响。尽管近期人民币汇率连跌，但其是否具有趋势性尚不明确，投资者可以适当购买短期的美元产品，以此获得理财及汇率的双重收益。”

　　那么，投资保本类美元产品，为投资者带来的汇率收益指什么呢？当投资者投资美元理财产品到期时，人民币兑美元汇率相对于期初时出现贬值，投资者在理财到期后进行实际意义上的货币对换，则实际收益将会增加。

　　据普益财富统计数据显示，上周6家银行共发行25款外币债券和货币市场类理财产品。其中，美元债券和货币市场类理财产品发行11款，平均预期年收益率为3.67%。

　　C、中长期人民币产品仍被看好

　　“近期的美元上涨是因为避险需求，资金推动上涨。目前看来美元强势应该不会太久，除非美国经济复苏并达到景气。”中融信托西南财富中心的钟凯提出观点，人民币相对美元贬值，投资者更要理财。“人民币升值是长期的，外币理财产品可能不是最好选择，在目前高利率市场中。同时，由于目前美元价格较高，不建议投资者将人民币兑换成美元，可以为手中的人民币选择期限较长的投资品种。”