“按理说理财产品收益挺稳健的，今年黄金整体涨幅也有14%，怎么我买的挂钩黄金的理财产品到期收益只有0.36%？”投资者刘女士昨日对记者表示，她去年12月购买的平安银行智盈1055-01最近到期了，但实际收益率只有0.36%，尚不及0.5%的活期存款。

　　记者了解到，智盈1055-01是平安银行2010年12月22日成立的一款结构性产品，当时现货黄金价格只有1389美元/盎司。该产品期限1年，预期收益率14.99%。根据说明书，如果在投资期内，黄金价格等于或高于1805.7美元/盎司(按1389×130%计算)，投资者只能取得0.36%的年化收益率。如在观察期内，黄金现货价格始终低于1805.7美元/盎司，产品到期可获得的最高收益率为14.99%。

　　2011年以来受全球通胀高企、地缘政治及欧债危机的影响，黄金价格一路飙升。在今年8月19日，现货黄金价格涨至1862美元/盎司，较产品成立时价格上涨了34.05%，达到了触发条件，导致产品最后仅获得了最低收益率0.36%。

　　值得注意的是，即使智盈1055-01产品到期收益率0.36%的惨淡命运在8月中旬就已注定，但根据银行规定，该产品并不提前终止，还是要到12月22日时清算，因此投资者只能白白拿着“不赚钱”的产品长达4个月之久。

　　结构性产品虽然预期收益率较高，但到期“放鸽子”的情况并不少。平安银行近期到期的另一款结构性产品智盈1058-02实际收益率只有0.4%，但预期收益率高达15.99%。银率网理财产品分析师狄麟麟表示，结构性理财产品并不适合所有的投资者。这类产品的收益与挂钩标的的表现以及产品中设定的达到较高收益率的条件有关，具有较大的不确定性。购买此类理财产品的投资者应该具有一定的投资经验，对挂钩标的比较了解，对挂钩标的的走势有自己的判断，可以承受产品到期后获得最低收益或者本金受损的风险。