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本文涉及的个股分析来源于券商研究报告,仅为分析人士对该个股的个人观点,股市有风险,投资须谨慎。
长江证券:自营风格趋于稳健 新三板业务准备充分
公司在上市券商中市值较低,具有较安全的估值边际。截至9月7日收盘价,公司总市值202亿元,在同类券商中处于较低水平,对应PB1.7倍,低于行业平均的2.1倍,也低于公司2008年以来的平均4.1倍的PB值,接近于历史低位。看好公司在新三板、资产管理等创新业务上的优势,以及在传统业务上在同类券商中的领先地位,预计公司2012-2013年净利润9.10亿元以及10.30亿元,对应EPS0.38元及0.43元。目前公司股价对应2012年动态PE为22.6倍,静态PB1.7倍。给予公司12.8元目标价,对应2012年PE34倍,PB2.5倍,维持买入评级。
主要不确定因素:(1)市场指数与成交量的低迷;(2)行业创新进程低于预期;(3)公司大股东减持风险。(海通证券)