作者：北京市朝阳区人民法院 蔡黎

　　随着黄金交易市场的放开，加上近两年通货膨胀加剧，市民黄金投资需求激增，黄金现货、期货、纸黄金业务等迅速发展。但由于黄金市场交易规则尚不健全，违规甚至违法交易屡见不鲜，导致各种纠纷日渐多发。调研发现，黄金交易市场存在以下问题：

　　一是投资者的非理性盲从。不少投资者缺乏基本的理财知识，不了解期货交易规则、不理解合同条款含义，甚至连起码的黄金投资常识都没有，听亲友说投资黄金可以保值增值、黄金交易只赚不赔，即盲目跟风入市，将所有资金用于买卖黄金，甚至不惜借钱炒黄金；有的投资者明知“地下炒黄金”是违法行为，为获取暴利，铤而走险，参与非法机构的黄金期货交易业务。对交易风险估计不足，易使投资者在遭受损失时难以理性对待，进而引发大量纠纷。

　　二是金融机构违规招揽、开展业务。有的金融机构为争夺黄金交易市场业务，通过举办所谓的“理财讲座”等方式吸引客户，向客户发放各种夸大收益、“保赚不赔”的虚假宣传广告，不对客户进行必要的风险提示；部分金融机构与客户签订委托理财合同时，不明确约定双方的权利义务，在办理委托黄金理财业务后，不严格按照客户授权操作，以致造成客户资金损失后，双方各执一词，引发纠纷。

　　三是理财公司“地下炒金”。大量未获得中介理财资质的理财公司，打着投资公司、顾问公司、咨询公司的名义从事违规的代客理财，进行黄金交易业务；有的理财公司以跨国旅游、咨询等名目将从国内非法揽来的资金汇至境外从事黄金交易；也有无资质的理财公司在拉来客户后，在无黄金储备的情况下，自建交易平台、自定价格，开展所谓的黄金期货交易；甚至有的个人、理财公司打着黄金交易的幌子吸收客户资金从事非法经营、非法集资等犯罪活动。

　　针对上述问题，法院建议：一是国家完善立法。加快黄金交易相关立法进程，明确黄金交易的市场主体、交易规则、交易场所，禁止“地下炒金”和非法的“境外炒金”；二是政府加强监管。黄金交易主管部门应加大对金融机构的资质、业务经营合规性的监管，严惩各种“地下炒金”和“境外炒金”行为，维护黄金交易市场秩序；三是企业诚信经营。金融机构、理财公司应合法诚信经营，加大对黄金市场从业人员的培训力度，提高从业人员素质，不作虚假宣传，不违规揽客户，并严格按照法律规定和客户的授权开展黄金交易业务；四是投资者理性投资。投资者树立正确的理财观念，了解国际行情和黄金交易规则，掌握影响黄金价格波动的各种因素，避免跟风炒金和地下炒金等盲目投资行为。