央视网|中国网络电视台|网站地图 |
客服设为首页 |
2011年徐家汇(002561)实现营业收入、净利润同比增长6.99%、31.14%,业绩基本符合预期。光大证券发布研报指出,公司营业收入增长较为缓慢,主要原因是去年上海举办世博会,收入基数过高导致。而公司净利润增速远超收入增速,主要是由于三方面因素:1)公司本期确认子公司清算收益。2)公司自4月1日起对汇金徐汇店27.5%的少数股东权益进行并表,而汇金徐汇店对公司利润贡献较大。3)公司地处核心黄金商圈,在四季度零售行业整体经营普遍下滑的背景下,通过打折促销,仍能维持利润增速稳步上升。此外,公司去年毛利率基本持平,财务费用率大幅下滑。
光大证券调整公司2012年~2014年每股收益分别为0.67元、0.73元、0.82元%。公司自有物业比例高达95.05%,大大保障了公司净利润率水平,但外延扩张性较慢的问题将限制公司估值的提升,维持“中性”评级。
(《证券时报》快讯中心)