美锦能源高溢价注入煤炭资产

　　本报讯

　　经过长达四个月的停牌，美锦能源（000723）重大资产重组预案终于“面世”。公司昨晚发布公告称，拟以定增方式购买大股东美锦能源集团旗下煤炭资产及一地块，该部分资产预估值高达167.05亿元，其中汾西太岳煤业的收购溢价率甚至高达4532.29%。

　　预案显示，待注入资产部分包括锦富煤业82.11%的股权、东于煤业100%的股权、汾西太岳煤业76.96%的股权以及一宗地块，公司还欲购买姚俊杰持有的锦富煤业8.95%的股权、张洁持有的锦富煤业8.94%的股权。上述资产的预估值合计约为136.24亿元，为收购上述资产非公开发行的股份合计不超过8.39亿股，每股发行价格为16.25元。

　　与此同时，美锦能源拟通过询价的方式向符合条件的不超过10名特定投资者非公开发行股份募集配套资金，金额不超过本次交易总金额的25%，发行价不低于14.63元/股，非公开发行的股份合计不超过2.85亿股。该配套融资所募集资金拟用于购买美锦集团持有的美锦煤焦化100%的股权、天津美锦国际100%的股权以及美锦能源集团大连公司100%的股权，剩余金额拟用于补充流动资金。该部分拟收购资产的预估值合计约为30.81亿元，上述所有交易标的资产的预估值合计为167.05亿元。

　　美锦能源表示，通过本次重大资产重组，公司将解决焦化资产的同业竞争问题，规范关联交易。

　　不过，记者注意到，此次注入上市公司的资产溢价率非常高。其中，东于煤业的账面价值为2亿元，但评估值高达39.86亿元，溢价率达到1892.77%；锦富煤业的账面价值为2亿元，评估值为46.63亿元，溢价率高达2231.63%；另外，待注入资产汾西太岳的账面价值为1.3867亿元，评估值竟达到64.237亿元，该资产的收购溢价率更是高达4532.29%。记者 张曌