齐鲁证券：上海绿新(002565)

　　三大增长动力

　　投资要点：公司2011年实现营业收入、净利润同比增长30.17%、31.58%；全面摊薄每股收益为0.64元，低于我们预期，主要原因是毛利率下降。公司后期增长动力有三方面：一是烟草行业结构调整，主要客户扩张，可消化公司产能；二是应用新领域的拓展；三是外延式并购。

　　投资评级：预计公司2012年、2013年每股收益为0.86元和1.03元，维持"买入"评级。

　　华泰联合：双箭股份(002381)

　　营收大幅增长

　　投资要点：2011年公司实现营业收入、净利润同比上涨39.19%、3%；综合毛利率13.83%，同比下降1.22个百分点。每股收益0.32元。公司2011年营业收入大幅增长主要来自于输送带产品的规模增加、价格上涨。2012年公司输送带销量预计将达到3600万平米。公司是对橡胶价格下跌弹性最大的公司，橡胶每下跌1000元，业绩增厚0.12元左右。

　　投资评级：预计公司2012年和2013年每股收益为0.65元和0.76元，给予"增持"评级。

　　东方证券：阳光电源（300274）

　　价格战已开始

　　投资要点：公司公告2012年一季度业绩预告，净利润同比下滑10%-30%，原因系去年逆变器价格下滑所致。逆变器价格竞争在2012年开年后有加剧趋势，我们预计今年国内大功率产品价格降幅将达到15%。而作为龙头的阳光，仍将凭借其新产品的推广及技术和品牌优势为其带来一定的溢价。

　　投资评级：考虑到公司在逆变器领域卓越的优势地位及成长性，给予公司2012年25倍PE，对应目标价为30元，维持"买入"评级。

　　东方证券：长安汽车（000625）

　　自主乘用车业务有望扭亏转盈

　　投资要点：公司近期投放的自主品牌轿车新产品加强了平台化开发工作，成本控制能力显著提高，产品市场竞争力提高，车型档次显著上移，市场表现和盈利能力预计显著强于现有产品。预计，未来三年公司的自主品牌轿车业务的亏损幅度有望逐步收窄。同时，2011年-2012年投放的高端产品也将帮助公司的微面业务提升盈利水平。总的来看，2012年公司的自主乘用车业务有望实现扭亏，并由此进入持续贡献盈利阶段。

　　投资评级：给予公司2012年业绩27倍PE估值，给予公司"买入"评级。