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海通证券:钢研高纳毛利稳定 业绩良好

发布时间:2012年03月08日 13:34 | 进入复兴论坛 | 来源:证券时报网 | 手机看视频


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  海通证券(600837,股吧)3月8日发布研报称,钢研高纳(300034,股吧)(300034)2011年实现营业收入3.79亿元,同比增长14.76%;归属于上市公司股东的净利润6439万元,同比增长38.63%;实现EPS0.30元,拟每10股派发现金股利0.80元(含税)。2011年,公司新签合同额5.16亿元,同比增长27%。分产品来看,铸造高温合金业务实现销售收入1.82亿元,同比增长4.62%;变形高温合金业务发展较好,实现销售收入1.42亿元,同比增长38.06%;新型高温合金业务平稳发展,实现销售收入0.55亿元,同比增长2.78%。

  海通证券还称,钢研高纳产品毛利率普遍较高,铸造高温合金毛利率24.31%,比上年增长0.23个百分点;变形高温合金毛利率25%,比上年增长1.77个百分点;新兴高温合金毛利率32.20%,比上年增长0.18个百分点。其中,铸造高温合金2011年主营业务收入和利润占比分别为48%和45%,是公司业绩的重要来源。

  海通证券认为,公司产品具有较高的盈利能力,随着今明两年新项目的完工投产,公司产能将大幅上升,该机构看好公司的长期盈利能力。另外,公司是由高纳有限整体变更设立的股份有限公司,原钢研院、东金公司、金基业集团、西姆莱斯公司、浙江西子联合公司作为发起人,于2009年底在创业板上市,公司实力雄厚。在公司目前总股本2.12亿股基础上,该机构预测,2012-2013年公司每股收益分别为0.34和0.40元。6个月目标价15元,对应2012年和2013年的市盈率分别为44倍和37.5倍。综合考虑,给予公司“增持”投资评级。

  (《证券时报》快讯中心)

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