海通证券(600837,股吧)3月8日发布研报称，钢研高纳(300034,股吧)（300034）2011年实现营业收入3.79亿元，同比增长14.76%；归属于上市公司股东的净利润6439万元，同比增长38.63%；实现EPS0.30元，拟每10股派发现金股利0.80元（含税）。2011年，公司新签合同额5.16亿元，同比增长27%。分产品来看，铸造高温合金业务实现销售收入1.82亿元，同比增长4.62%；变形高温合金业务发展较好，实现销售收入1.42亿元，同比增长38.06%；新型高温合金业务平稳发展，实现销售收入0.55亿元，同比增长2.78%。

　　海通证券还称，钢研高纳产品毛利率普遍较高，铸造高温合金毛利率24.31%，比上年增长0.23个百分点；变形高温合金毛利率25%，比上年增长1.77个百分点；新兴高温合金毛利率32.20%，比上年增长0.18个百分点。其中，铸造高温合金2011年主营业务收入和利润占比分别为48%和45%，是公司业绩的重要来源。

　　海通证券认为，公司产品具有较高的盈利能力，随着今明两年新项目的完工投产，公司产能将大幅上升，该机构看好公司的长期盈利能力。另外，公司是由高纳有限整体变更设立的股份有限公司，原钢研院、东金公司、金基业集团、西姆莱斯公司、浙江西子联合公司作为发起人，于2009年底在创业板上市，公司实力雄厚。在公司目前总股本2.12亿股基础上，该机构预测，2012-2013年公司每股收益分别为0.34和0.40元。6个月目标价15元，对应2012年和2013年的市盈率分别为44倍和37.5倍。综合考虑，给予公司“增持”投资评级。

　　（《证券时报》快讯中心）