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东方证券研究所日前发布研报指出,对于地产政策放松的预期,是2月底3月初反弹持续进行的主要动力,而“房价远未回归合理价位”一定程度上打破了这一预期。目前看来,无论从执政者主观意愿还是地产行业客观景气看,都不存在调控放松的条件。从1月份至今,流动性推动的估值修复已在强周期、中小股、消费类经历了一个轮回,现已经难以找到突出的价值洼地。利润成长性或将成为主要关注点,短期看,一季报或将失望大于惊喜。
配置上,研报认为,地产线索仍有希望;而美国经济复苏将催生电子、轻工等行业的景气上行;券商股也因为证监会新规等催化剂的出现而显露机会。中期看,建议转向防御,电力和通信仍有一定估值修复空间,大消费、保险、银行等则将能股海稳渡。
(《证券时报》快讯中心)