评级观点

　　2011年，郑州银行股份有限公司(以下简称“郑州银行”)资产及资本规模持续增长，公司治理及内部控制逐步规范，营业收入增长较快。2011年，郑州银行通过增资彻底解决了置换资产问题，资产质量得到实质性改善。

　　联合资信评估有限公司确定将郑州银行股份有限公司主体长期信用等级上调为AA-，2009年次级债券的信用等级上调为A+，评级展望为稳定。该评级结论反映了本次次级债券的违约风险较低。

　　优势

　　各项业务持续稳定发展，营业收入较快增长，盈利能力较强；

　　在不良资产置换和业务发展等方面得到政府的大力支持，2011年增资扩股过程中彻底解决了置换资产问题，资产质量得到实质性改善；

　　增资扩股使核心资本得到补充，资本充足率位于同业较高水平。

　　关注

　　较高的信托产品投资规模使郑州银行资产面临的信用风险上升；

　　零售业务和中间业务收入占比较低，业务结构有待进一步优化；

　　2011年以来，河南省内发生的非法集资和民间借贷风波对当地信用环境造成负面影响，加大了郑州银行的风险管理压力。（联合资信：韩夷 秦永庆）

　　点击查看报告原文：郑州银行2012年跟踪信用评级分析报告