【银河·个股】京威股份：分享豪华车增长盛宴_经济台

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　　投资建议：

　　（1）国内豪车市场增长潜力巨大，豪车国产化趋势加快，配套零部件企业充分受益。

　　（2）公司主要配套汽车企业（车型）销量保持较快销量增长。

　　（3）公司产品具备竞争壁垒，产业链一体化生产模式使其盈利能力高企，募投产能释放能进一步提升毛利率水平。

　　（4）预计公司的业绩能够保持25%以上的确定性增长，在汽车行业销量整体疲软时期，充分享受豪车市场的结构性增速较快所带来市场机遇。

　　（5）短期催化剂是中报业绩超预期及分红送配比例超预期。

　　2012-2014年盈利预测为1.31元、1.65元和2.01元，给予2012年20xPE，给予“推荐”投资评级。

　　主要风险因素：募投产能进度低于预期，新三板冲击估值体系

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