证监会对保荐机构的加强监管开始从“小事”着手。证监会日前公布的信息显示，银河证券两名保荐代表人(以下简称“保代”)因不尽职被约谈，而去年年底在上市保荐书中出现“乌龙”的两名海通证券保代被证监会出具警示函。

　　去年11月，海通证券保荐道明光学被曝出现“乌龙”事件。在道明光学的上市保荐书中，海通证券两名保代将上市主体竟然写成了姚记扑克。此外，在同一保荐书中，道明光学发行前后市盈率也被颠倒。这一“低级错误”被视为投行圈内的笑柄。在证监会日前的公告中，道明光学的保代赵慧怡、顾峥被认做是擅自修改封卷后的招股说明书并提交了内容有误的上市保荐书，因此被采取出具警示函的监管措施。

　　相比海通证券，外界对银河证券两名保代此次遭致处罚的事件经过了解较为模糊。据证监会公布，保代黄健、韩杨在保荐金河生物科技股份有限公司首次公开发行股票并上市项目中，尽职调查工作不完善、不彻底，对该公司使用的一项专利已失效事实核查不充分，因而被证监会约谈。

　　有业内人士告诉记者，其实之前也发生过海通证券这样的上市保荐书中“摆乌龙”的事件，但受到监管层警示处罚的先例还未曾出现过。而银河证券保代被约谈，则符合了证监会近来对保荐机构尽职调查要求日渐提高的趋势。

　　一位投行圈内人士认为：“去年以来，证监会对保荐工作的监管的确在持续加强，一些以前看来不那么显眼的问题现在也被严肃处理。”

　　据了解，从去年年中开始，监管层对IPO过程中出现瑕疵的关注度就越来越高。胜景山河二次上会被否之际，证监会就出台《关于保荐项目尽职调查情况问核程序的审核指引》，要求今后对每个IPO项目，保代都需逐一针对发行人的近40个核查项目“签字画押”。至去年11月，证监会向胜景山河的保荐机构平安证券出示警示函，撤销平安证券胜景山河项目两名签字保代的资格，这也被称之为证监会有史以来开出的最严厉罚单。

　　此外，去年推出的《保荐业务内部控制指引》征求意见稿，以及今年发布实施的《关于进一步加强保荐业务监管有关问题的意见》也都被普遍认为体现了监管层对保代加强监管追责的力度，其中提到的建立项目组问责制和加强保代责任民事追偿尤其备受关注。

　　不过，有投行人士对记者表示，监管层在强调保代尽职调查和追责的同时，也应给保荐机构本身更多的自主权来加强内控的风险，只有内外兼修才能够起到更为实际的防范效果。