我们真的老有所依吗？

　　6月20日，人社部称正研究延迟退休年龄的可行性及相关政策。真可谓一石激起千层浪，激发起了中国社会特别是70后的巨大反应和强烈的焦虑情绪。

　　更有甚者，也是6月，有媒体报道称：根据中国银行等金融机构发布的最新研究报告的数据显示，截至明年(2013年)，中国社保养老金缺口可能将达到18.3万亿元。

　　18.3万亿元“缺口”，是真的？还是假的？人社部统计数据显示，截至2011年末，中国企业职工养老金结余为1.9万亿元。那问题就来了，前面所谈的18.3万亿元的缺口是不可信的？账面上有那么多的结余现金，哪来的养老危机啊？但真的是这样吗？

　　其实18.3万亿元和1.9万亿元数据并不存在矛盾，更不相互冲突。为什么？因为人社部公布的1.9万亿元的数据，是以账面的现金流为主要的基础依据。而18.3万亿元的现金缺口并不是指账面的现金结余(也就是现金流)，它是以支付责任为主导的基础依据，是一种资产负债的计算方式，这是一个基本存量的概念。

　　也就是说，如果以现有的资金存量和现行的养老金给付标准，以静态的数据来推算，如果要覆盖30年，除了现有的资产包括现金流，养老金现金流缺口就将高达近9万亿元；如果要覆盖70年，之后养老金现金流的缺口将达到18.3万亿元。

　　其实这还是静态数据。并没有考虑其他实际因素，比如通胀或人口红利等，将会更可怕。

　　为什么要延迟退休年龄？除了中国目前老龄化持续增长，主要是因为随着现代医疗科技的改善，中国人的平均生存年龄也在持续增长。据不完全统计，中国人平均寿命已经达到73岁-75岁。

　　延迟退休的好处是明显的，因为平均寿命增长，需要支付的养老金时限也在同比增长，但这一增长对弥补养老金缺口效果有限。经测算，延迟退休后，养老统筹基金也只不过增长40亿元，减少支出160亿元。与养老金庞大的缺口相去甚远。

　　人社部提出延迟退休的政策，或许是因为知道问题严重，但这只能延缓问题爆发的时间而已。

　　中国养老金缺口不能通过延缓退休解决，更应该检讨的是双轨制养老金体系。公务员、事业编制人员与企业编制人员退休金相差悬殊，是不争的事实。

　　在美国，美国公务员在职的养老保险个人是必须要缴纳的，1/3是由个人缴纳、政府承担1/3、其他的1/3是养老基金的投资收益。公务员拿着几倍的养老金。在职时却不用缴纳养老金？这是很严重的社会分配不公平、不正义的问题。这种情况在世界上是独一无二的。

　　人老国未富。养老保险制度一直是现代人类社会的重要组成结构，是社会稳定的一切基础。其实现在解决这些问题还是来得及，比如政府增加养老金的财政支出；垄断性国有企业上交一定比例的垄断利润；下调一定比例的公务员养老金额、所有公务员个人必须缴纳养老保险金；加大及加强养老金的财务监管，防止和严惩贪污、挪用和腐败；尽快降低养老金管理及财务成本；对中国目前实行的人口政策进行适当调整；严格管控国内富人阶层的财富转移；拿出适当比例养老金进行公开有效的投资，获得一定的收益来增加养老资金量等。

　　总之，亡羊补牢，犹未晚矣。不断暴露出的种种养老金问题，正严酷地拷问着未来的我和你。

　　(作者系上海银树资产管理有限公司董事长)