在央行两次降息后，这些情形逐渐增多：绝大多数银行选择将存款利率“一浮到顶”，以应对存款流失；存款长期化现象趋于明显；银行办理转存的客户有所增加；越来越多的资金掮客从“拉存款”改行为“拉贷款”，为银行找寻资金回报更高的贷款方。

　　政策的调整和诸多的市场变化，都被视为向利率市场化的迈进。但是，稍作深入观察就会发现，利率市场化进程的推进将会是一个漫长的过程。

　　首先，银行对于目前利率市场化的准备明显不足。随着市场的变化，一年期存款作为基准利率指标的功能有所减弱，此次利率调整中，商业银行虽然表面上迅速跟进“允许存款利率上浮至1.1倍”的政策，显示出对存款利率上浮有着强烈的冲动。但实际上，不少商业银行的中、高层人员对存款利率的“一浮到顶”多有抱怨，认为这并不是“主动市场化”而是“被动市场化”，认为银行作为负债方的应对能力不高，几乎没有主动性避险工具。

　　需要特别指出的是，一家银行在各地分支机构的客户情况和经营成本多半是不同的，却推出同样的存款资金价格，这一点很难说是市场化的行为。

　　其次，利率市场化有可能导致商业银行客户的结构性失衡。由于资金成本上升，银行很有可能将按照风险收益比来配置信贷资源，极有可能更多地倾向于高风险、高回报的行业，那些低风险、低回报的客户将更加难以拿到贷款。

　　记者了解到，为了应对利率市场化后银行授信行业集中度过高的可能，地方监管部门曾对此进行过讨论：解决方案之一就是对银行贷款投向的行业设定严格的比例要求，如对平均回报率较高的房地产行业，在银行贷款总额中设定最高投放比例，超过一定比例则采取监管措施。但实际上，如果据此来设定每家银行具体的房地产开发贷款额度、小微企业贷款额度等，操作上将有难度。

　　尽管商业银行客户结构性失衡是利率市场化的必然结果，但这种失衡将非常有可能有悖于目前或未来的信贷扶持政策。比如水利水电建设类贷款，可谓是低风险、低回报的贷款业务，在利率市场化的环境下银行缺乏相应的动力，但对于这种政策扶持的项目银行又无法拒绝，因此矛盾就在于此。

　　基于以上两点，可以预见，我国利率市场化过程中所面临的挑战巨大，监管层与商业银行的角色定位与分配的问题亟待解决。