我们对电力设备行业预增情况做一梳理，发现部分配电网类公司第二季度净利润增长情况非常亮丽。

　　我们将第二季度归属于母公司的净利润可能同比增长40%以上的公司筛选了一下，主要集中在配电网行业，另外有部分用电类公司。我们认为，主要原因如下：1)配网、用电行业投资增速较快；2)电网招标规则改变后，各产品价格有所回升；3)省网统一招标后，市场集中度提高，优势企业市场份额提高较快。此外，仍有约40家公司第二季度归属于母公司所有者净利润同比下降，以风电、太阳能等新能源行业公司居多。我们认为，这与行业竞争情况相一致。

　　由于电网去年年底改变招标规则，最快今年第二季度开始效果显现，我们预计电力设备行业单季度业绩增速将持续上升。目前，行业平均估值为22倍，而部分细分行业利润增速超过30%，维持对行业“增持”的投资评级，继续看好配电网类公司。

　　我们建议重点关注未来成长预期较好、属于配电网龙头企业的置信电气(600517)、北京科锐(002350)等公司。此外，低估值的国电南瑞(600406)、四方股份(601126)也建议关注。