周二展望：潜伏十大板块优质股(名单)

　　软件行业：2010年中报前瞻 关注4股

　　预计软件行业 2010 上半年业绩较为平淡，但全年稳定增长仍将延续。预计多数软件行业上市公司2010 年二季度业绩增幅会环比上升，但中期业绩整体上还是比较平淡。主要原因在于企业年初制定经营计划时普遍较为乐观，因此从年初起就开始加大费用投入，人员增加也较多，造成利润增速放缓甚至下降。这部分投入在下半年将会逐渐显出成效，并且软件公司通常下半年收入占比能达到60%，我们认为行业全年稳定增长仍可延续。

　　我们对部分重点公司 2010 上半年度经营情况与业绩做一简要分析与前瞻：

　　1)用友软件：预计公司2010 上半年收入增长为20-30%，而主营净利润可能仍将同比下降，但降幅会较一季度大幅收窄；

　　2)软控股份：预计公司 2010 上半年净利润同比增长30%左右；

　　3)东华软件：预计公司 2010 上半年净利润同比增长40%左右；

　　4)辉煌科技：预计公司 2010 上半年净利润与去年同期基本持平；

　　5)航天信息：预计公司 2010 上半年净利润有望实现30%以上增速；

　　6)东软集：预计公司2010 上半年收入仍能实现一定增长，但净利润还是会略有下降，但降幅将比一季度收窄；

　　7)恒生电子：预计公司 2010 上半年主营净利润较去年同期会有20%以上的增长(公司当期投资收益可能为负，因此整体净利润仍可能出现下降)。

　　近期陆续有上市公司收到通知，获得“核高基”专项基金。中国软件、恒生电子、信雅达、太极股份、同方股份陆续发布公告，获得国家划拨的第一批资金，并且地方财政按照1:1 配套资金。相对于所获得的短期资金扶持，我们更看好“核高基”所带来的示范效应，即国家对于本土基础性软件企业支持的力度将会持续加强。

　　维持软件行业“看好”评级，持续推荐具备良好成长性与市场潜力的信息化领先厂商，并兼顾防御性。我们本月的推荐组合是：用友软件、软控股份、东华软件、辉煌科技、航天信息。(申银万国证券研究所)