农业银行周二申购指南

　　新股农行将于7月6日网上申购。一位主承销商分析师透露，农行网上申购超过此前工行3.28%的中签率的机会很大。

　　预测申购收益率及申购建议

　　兴业证券预计此次农行网上申购资金在3000亿--5000亿之间，网上中签率在5.642%---8.231%之间。

　　申购细节

　　农行本次发行价格区间为2.52元/股-2.68元/股(含上限和下限)，由于网上发行时本次发行价格尚未确定，参与网上资金申购的投资者须按照发行价格区间上限，即2.68元/股进行申购。如最终确定的发行价格低于价格区间上限，差价部分将于2010年7月9日(T+3日)与未中签的网上申购款同时退还给网上申购投资者。

　　个人投资者在申购时需注意，参加此次网上发行申购的每一申购单位为1，000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，超过1000 股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过1千万股。本次申购日期为7月6日，时间为上午9:30至11:30，下午13:00至15:00，简称为 “农行申购”，申购代码为“780288”。数据显示，工、中、建、交行上市首日涨跌幅均值为32.96%，10日涨跌幅为37.57%。

　　7月7日确定本次发行的发行价格，确定超额配售及网上网下回拨安排，7月8日公布定价及网下发行结果及网上中签率。

　　农行A股网上发行，参加申购的每一申购单位为1000股，单一证券账户的委托申购数量不得少于1000股，超过1000股的必须是1000股的整数倍，但最高不得超过1000万股。

　　回拨机制：农行A股发行对回拨机制作了具体安排

　　在网下发行获得足额认购的情况下，若网上发行初步中签率低于3%且低于网下初步配售比例，则在不出现网上发行最终中签率高于网下发行最终配售比例的前提下，从网下向网上发行回拨不超过本次初始发行规模约5%的股票(即不超过1111764000股)。

　　在网上发行获得足额认购的情况下，若网下发行初步配售比例低于网上发行初步中签率，则在回拨后网下发行数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%的前提下，从网上向网下回拨，直至网下发行最终配售比例不低于网上发行最终中签率。

　　在网上发行未获得足额认购的情况下，则在回拨后网下发行数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的50%的前提下，从网上向网下回拨，直至网上发行部分获得足额认购为止。

　　在网下发行未获得足额认购的情况下，不足部分不向网上回拨，发行人和联席主承销商可采取削减发行规模、调整发行价格区间、调整发行时间表或中止发行等措施，并将及时公告和依法作出其他安排。

　　名词解释：何为绿鞋机制

　　因行使绿鞋超额发行的股数＝发行时超额配售股数－使用超额配售股票所获得的资金从二级市场买入的股数。行使绿鞋具体包括以下三种情况：

　　1.绿鞋不行使。分两种情况：(1)未进行超额配售；(2)进行了超额配售，但获授权主承销商从二级市场买入的股票数量与超额配售股数相同。

　　2.绿鞋全额行使。超额配售股数为本次发行初始发行规模的15%，且获授权主承销商未从二级市场买入本次发行的股票，并要求发行人超额发行本次发行初始发行规模15%的股票。

　　3.绿鞋部分行使。分两种情况：(1)超额配售股数为本次发行初始发行规模的15%，且获授权主承销商从二级市场买入的股票数量小于超额配售股数，因此要求发行人超额发行的股票数量小于本次发行初始发行规模的15%；(2)超额配售股数小于本次发行初始发行规模的15%，获授权主承销商未从二级市场买入本次发行的股票或买入的股票数量小于超额配售股数，因此要求发行人超额发行的股票数量小于本次发行初始发行规模的15%。

　　申购资料一览表