农行网上网下发行结束 绿鞋机制力保发行价

　　昨日是农行网上资金申购日和网下申购缴款截止日，而农行也会在今日确定最终发行价格、超额配售及回拨安排。据消息人士所称，农行发行价今日将毫无悬念被确定为2.68元/股，"绿鞋"机制力保发行价。

　　从接近农行IPO内部人士处获悉，农行IPO网下申购的"放大倍数"接近两倍，申购价格因此将毫无疑问被确定在价格区间的上限。农行初步询价的区间为2.52元/股-2.68元/股，因此农行此次IPO的发行价格将很可能被确定为2.68元/股。与机构投资者网下申购的热情相呼应，昨日散户的申购热情也在最后时刻被点燃。

　　在A股、H股都获得比较理想的认购倍数后，农行是否会破发也成为投资者关注的焦点。不过许多业内人士认为，农行公布的发行价区间低于市场预期，并且有"绿鞋"机制做保证，因此破发的可能性不大。

　　"绿鞋"机制也称"超额配售选择权"，即农行的联席主承销商可按照本次发行价格向投资者超额配售不超过初始发行规模15%的股票。这部分股票将通过向部分参与认购的战略投资者延期交付的方式获得，并全部向网上投资者配售。

　　若主承销商按照15%的上限向网上投资者进行超额配售，农行A股网上发行部分将最多增加33.35亿股，发行总规模也将增加至255.71亿股。而主承销商可以在农行上市之日起30个自然日内，使用超额配售股票所获得的资金，以不超过农行发行价的价格从二级市场买入农行股票，以稳定后市，但是累计买入股数不得超过超额配售股数。

　　这意味着农行若宣布启动"绿鞋"机制，那么上市后一旦跌破发行价，主承销商就可以买入农行股票进行托市。按照超额配售上限15%、发行价最终定位每股2.68元计算，主承销商最多可以获得89.38亿元资金，用于在农行上市后一个月内稳定股价。

　　从参与农行IPO的内部人士方面获悉，此次农行发行最终启动"绿鞋"机制几乎已经确定，这样就能保证农行能够在A股市场上“软着陆”。