8月4日操盘必读：多空大揭秘

　　短线股指震荡，上方的若干下跳空缺口仍旧没有回补。未来的可能之一是:股指如果展开子浪调整到二十、三十天线附近得到回抽确认，则可以继续精选通胀预期概念股、跨年度分红送股预期概念股等。

　　（一）汇率动态/利好为主

　　中证《央行就汇改半月7次密集表态 资本项目开放渐近》“短短半月内，央行高层就汇改七次表态。7月15日起，央行副行长胡晓炼连续5次发表署名文章，其间国家外汇管理局局长易纲和胡晓炼还就汇改问题接受媒体采访，为汇改正本清源。此举表明央行正在增强汇率制度公开性，也体现汇率政策改革的图景。高层表态表明，汇改路径已经清晰，人民币资本项下可自由兑换也已渐行渐近。”

　　简评:人民币继续升值的背景下，如果放开“人民币资本项下可自由兑换”，那么，有助于海外资金流入中国股市等投资品市场。这有利好的一面。

　　（二）供求关系/股票供应/利空为主兼备利好

　　证券时报《新股发行改革二阶段关注"三高"现象》“在新股发行体制第二阶段改革中，若要化解中小板和创业板发行中存在的高发行价、高市盈率、高募资额问题，专家建议，应该加快发行节奏，加强主承销商监管和询价机构监控，完善保荐制度。”“新股发行体制改革一周年过后，记者从多方渠道获悉，监管层目前正在积极筹备新股发行体制第二阶段改革工作，主要针对目前中小板和创业板发行中存在的"三高"（高发行价、高市盈率、高募资额）现象。 业内专家建议，化解"三高"应该从发行节奏、主承销商监管、询价机构监控和保荐制度四个方面下手。”

　　简评:注意关键词之一是“加快发行节奏”，这等于是加快从老股的抽血效应。是否违背“市场承受力”，有待观察。但是，从另一角度说，如果新股发行价能够降低，则可能增加次新股板块的中长线投资机会。这是未来可以挖掘的。

　　（三）机构动态/局部利好

　　上证《16家创业板公司已披露半年报 整体盈利增三成 创业板公司普获基金增仓》“据上证报资讯统计，截至昨日，创业板共计16家公司已在深交所披露半年报，整体净利润增幅达29.5%。最为显著的变化是，在大盘跌宕起伏的第二季度，以基金为首的机构对创业板公司分外青睐，增持迹象明显。”“机构对创业板公司增持力度较大。如合康变频（300048）半年报共有九只基金“驻守”，从持股数量看，前十大股东持股数由一季报的587万股增至857万股，增持幅度高达46%。乐普医疗（300003）前十大流通股东中，基金和QFII席位由一季度的6家增至9家，机构整体增仓幅度约43%。一季度就已扎根神州泰岳（300002）的银华系6只基金，二季度增仓幅度约36%。此外，一季度机构缺席的台基股份（300046），半年报出现2只基金和1家证券自营；一季度仅1只基金驻守的鼎汉技术（300011），半年报闪现6只基金及1只信托。国民技术（300077）等5家二季度上市的公司，无法与一季报股东名单作比照，其共同特征是均获机构青睐。业绩靓丽的国民技术共有9只基金潜伏，合计持有298.1万股；奥克股份（300082）股东榜出现宝盈策略（213003，基金吧）增长等5只基金的身影；数字政通（300075）吸引8只基金进驻，合计持股304万股；兴业趋势（163402，基金吧）等3只基金选择在宁波GQY（300076）安营；业绩下滑较大的华平股份（300074），也有一家证券自营和一只基金进驻。”

　　简评:对于其中的、基金增持、同时又有业绩成长来支撑的品种，可以跟踪关注。但是其中机构虽然增持、业绩下滑的品种，则审慎对待。

　　（四）外围股市及大宗商品/利好利空兼备

　　新华网《美国工厂订货6月份继续下滑》

　　《纽约股市小幅回落》“到纽约股市收盘时，道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日跌38．00点，收于10636．38点，跌幅为0．36%。标准普尔500种股票指数跌5．40点，收于1120．46点，跌幅为0．48%。纳斯达克综合指数跌11．84点，收于2283．52点，跌幅为0．52%。”

　　《国际油价突破每桶82美元》“到当天收盘时，纽约商品交易所9月份交货的轻质原油期货价格上涨1.21美元，收于每桶82.55美元。伦敦市场北海布伦特原油期货价格上涨1.86美元，收于每桶82.68美元。”

　　简评:大宗商品继续上涨，继续对于有关的通胀预期概念股构成刺激。继续关注其中的增量资金的情况。（叶剑）