[晨会连线]兴业证券：三季度反弹格局未变

    兴业证券：三季度反弹格局未变

    兴业证券晨会认为，三季度沪深股市大反弹格局未改，行情进入震荡向上的第二阶段。宏观面上，7月初以来的政策动向，特别是7月22日中央政治局会议，反映政策基调已从紧缩调控、加力转型转向长期转型，短期紧迫性问题都要在保持经济平稳较快发展的前提下进行。即使7月份CPI达到3.5%，超过3.2%的预期，导致出台新的调控政策的概率很小，预计8月上旬CPI、加息等利空传闻会冲击市场，一旦市场因此而调整，投资者可以趁机加仓。兴业证券认为，资金面上，各类资金指标仍处良性，做多的博弈力量仍会延续，7月份强劲的反弹，很重要地是改善了投资者对A股行情的预期，产业资本、保险、社保等长期资金及其他场外资金投资A股的意愿提升。对于下阶段行情，兴业证券认为可以关注三个方面的机会：一是金融、地产是支撑反弹行情的中流砥柱，银行至少具有现金管理型+优于债券的配置型机会，而地产、券商、保险等仍具较强反弹动能。二是立足长线，掘金制造业升级和消费升级，看好汽车及配件、家电、商业、传媒、软件及服务、农业。三是适度关注“中字头”次新股、重组股的交易型机会。操作策略上，兴业证券建议利用震荡加仓，地产金融搭台，制造业、大消费唱戏。