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今日展望:关注十大板块优质股(名单)

发布时间:2010年08月20日 07:55 | 进入复兴论坛 | 来源:CNTV综合

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  有色金属:金价延续上涨 最高1230美元/盎司 荐4股

  基本金属市场:

  8月18日,铜、铝、铅、锌价上涨,涨幅分别为1.82%、1.09%、1.67%、2.41。

  8月18日,铜、铅、锌库存减少,减少幅度为0.41%、1.28%、0.54%。铝库存增加,增幅为1.62%

  8月18日,金价下跌0.37%,收于1229.46美元/盎司。美元上涨0.22%,收于82.48。

  最新消息及数据

  8月18日,世界金属统计局(WBMS)公布的数据显示,全球2010年1-6月铜市供应过剩达到创纪录的80,000吨,去年同期则为短缺160,000吨。2010年前6个月,精炼铜产量增加至950万吨,较上年同期增长5.1%。今年1-6月期间,中国铜产量增加324,000吨。智利铜产量下降27,800吨,至159.5万吨。WBMS称,"2010年上半年全球铜消费量为958万吨,2009年全年总计为1826万吨。""中国表观需求增加96,000吨,大致是因为国内产量增加。"WBMS称,1-6月全球铜矿矿山产量为776万吨,较上年同期出现小幅增长。

  8月18日,世界金属统计局(WBMS)表示,今年前6个月全球铝市供应过剩314,000吨。去年同期为供应过剩755,000吨,2009年全年为过剩781,000吨。WBMS表示,今年前6个月,原铝需求总计为1997万吨,相比去年同期增长约349万吨。整体来看,今年前6个月,全球铝产量同比增长18%。WBMS预计,中国前6个月产量总计为832万吨,占到全球总产量的41%。

  8月18日,世界金属统计局(WBMS)表示,今年1-6月全球铅市供应过剩57,400吨。去年同期为小幅过剩6,600吨。WBMS表示,和2009年前6个月相比,精炼铅产量增长2.1%。总体需求为428万吨,同比增长不到1%。中国表观消费量目前占全球总需求的42%。1-6月期间,全球铅矿产量较上年同期增长25%,至226.4万吨。

  8月18日,世界金属统计局(WBMS)表示,今年前6个月全球精炼锌市场供应过剩266,000吨。

  WBMS表示,该数据要高于2009年全年的供应过剩210,000吨。1-6月期间,精炼锌需求为607,000吨,高于去年同期水平。WBMS并未提供精炼锌产量和消费数据。锌矿产量同比增长10%,至582.2万吨。

  点评:

  美国7月工业生产数据超预期,对基本金属利好。在美国最近公布的经济数据显示经济整体的放缓已经必然,但工业数据相对乐观。回顾美国7月份的PMI数据,该数据环比下滑了0.7个百分点至55.5,但高于市场预期的54.1,下行趋势没有改变,但也在一定程度上缓解了市场对美国经济过分悲观的看法。但美国楼市的系列数据显示疲软,又因为就业市场的不景气,楼市数据出现改观还需要时日,这对基本金属是负面影响。据我们的判断,美元在短期内当是一个下行走势,对金属支撑。

  铜库存的大幅下降,对铜价构成有利支撑,注销仓单占比达到7%以上,仍保持较好的减少趋势。但WMBS数据显示1-6月份铜供求仍然过剩。

  综合来看,世界经济放缓是必然,基本金属未来的需求并不理想,但库存的减少是对金属最大的支撑。维持基本金属价格保持震荡的概率较大的判断。

  金价延续上涨,最高触及1232.45美元/盎司,是7月以来的新高,我们看好金价看好黄金股,参看我们的相关报告和点评。

  板块的估值压力有所减轻,但相对仍高,我们维持有色金属行业"中性"的投资评级。我们的策略是以黄金行业为依托,关注金属新材料。我们重点的关注的个股为山东黄金(600547)中金黄金(600489)中科三环(000970)厦门钨业(600549)。

  投资风险:宏观经济尤其是美国经济复苏程度超预期(上行/下行);中国经济复苏程度超预期(上行/下行);主要国家尤其是美国宽松货币政策的收紧时点超预期(上行/下行)。

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