蓝筹行情趋势不改 四季度政策适度宽松

　　受消息面平淡以及美股小涨的影响下,沪深股指小幅低开,沪指整天围绕2845点上下宽幅盘整,技术面上看,从4月15日的3181点至7月2日2319点反弹61.8%是2845点、并且从7月2日反弹至箱体上沿2700点继续反弹38.2%也是2850点左右,至此我们可以看出在2850点是比较重要的关口,前四个交易日放量大幅上涨也存在短期调整需要;深成指低开后震荡上行、两次上冲8945点和10613点上升趋势线。板块上,今日房地产、水泥建材、钢铁涨幅靠前、而有色、资源类等由于短期涨幅过高出现调整,但大盘中长期蓝筹行情趋势不改,短期投资者应注意蓝筹板块调整风险。防御板块继续维持短中期调整态势,随着十二五规划新兴产业规划即将出台,投资者可以着手布局相关受“政策红利”的个股。

　　整体而言10月份行情为指数行情所取代,预计今年四季度宏观政策策略继续保持适度乐观态势。其实今年金融市场的预期存在一根明晰的线索,前面分别是一季度假复苏和二季度欧债危机,前者提供金融市场资本做多的热情,后者提供做空的理由,在这以后的三季度预期主题转向紊乱,这紊乱是指政策预期的犹豫不决,从而使全球金融市场陷入波动,在四季度全球预期已经从紊乱重新走向了明晰,这就意味着一些重大的战略性投资机会的来临,分析四季度政策预期我们可以从两方面得出这个结论,政策层面主要是全球财政刺激政策的重新启动、全球“二次量化宽松”货币政策正在进行,经济层面主要是全球悲观预期转暖、特别是以中印为代表新兴国家的强劲复苏,前一方面为股市提供很好的流动性刺激、后一方面很股市提供中长期原动力。

　　(联讯证券)