国寿潜伏有色、煤炭 平安瞄准金融、机械

　　10月27日，中国平安（2038.HK）发布三季报显示，今年前三季度中国平安实现归属于股东的净利润为131.97亿元，同比增长8.4%；每股收益为1.71元，每股净资产15.2元。其中，中国平安在三季度单季实现净利润33.31亿元，折合每股收益0.41元，同比下降25.36%。

　　在公告中，中国平安亦承认，权益类资产收入同比下滑是导致第三季利润增速低于前两季的原因。在业内人士看来,7月5日开始启动的这波股市行情中,中国人寿才是最大的赢家。

　　“三家保险上市公司中，目前国寿的仓位是接近15%，太保和平安在12%-13%范围内。上半年大盘下跌时，国寿是保持在11%的水平，太保在10%左右，平安则是8%-9%水平。”某上市券商不愿意具名的保险分析师透露。

　　该人士表示，国寿是10月份之前加仓，而太保和平安则是国庆后被动加仓，其他小保险公司可能仓位会更高一点。

　　另外，随着上市公司三季报陆续发布，记者统计十大流通股股东时发现，国寿精准的布局了煤炭、有色这两大品种。根据Wind资讯的区间行业涨幅，这一轮行情中，煤炭涨幅77.09%、有色涨83.94%。

　　与国寿策略不同，平安在证券、机械制造的布局也相当抢眼，这两个板块分别上涨44.2%和52.94%。

　　有色煤炭“大礼包”

　　国寿对资源类个股颇有偏好。

　　记者根据截至10月27日已经发布三季报的上市公司统计，中国人寿在7家有色金属公司十大流通股股东中现身。包括锡业股份、云南锗业、南山铝业、宏达股份、中金黄金、山东黄金、金钼股份。

　　随着三季度到来，国寿加大对有色的青睐。

　　以云南锗业（002428.SZ）为例, 中国人寿保险股份公司－传统－普通保险产品-005L-CT001深、中国人寿保险股份公司－万能－国寿瑞安两个账户双双在三季度进驻，分别持股45.82万以及43.36万股。

　　被扎堆买入的还有山东黄金(600547.SH)，中国人寿保险(集团)公司－传统－普通保险产品账户在第三季度增持至759.78万股。中国人寿保险股份公司－分红－个人分红－005L－FH002沪账户也大举加仓，持股为626.41万股。

　　煤炭股也是国寿另一漂亮手笔。

　　截至三季度末，中国人寿现身6家煤炭上市企业，其中绝大部分，例如兰花科创、上海能源、大同煤业、昊华能源、中煤能源都是在二季度就已经潜伏进去。

　　以昊华能源（601101.SH）为例, 二季度末，中国人寿保险股份公司-分红-个人分红-005L-FH002沪以及中国人寿保险股份有限公司-传统-普通保险产品-005L-CT001沪、中国人寿保险（集团）公司-传统-普通保险产品携手进驻，分别持股462.72万股、420.24万股、268.23万股，到了三季度末，后者持股数量依然未变，前两者则分别减仓113.20万股以及35.67万股。

　　“煤炭确实还是有基本面支撑,这应该是吸引国寿的重要原因。”上海某券商自营部人士认为，对于有色的布局主要是看中通胀的预期。

　　此外，异常气候可能成为导致煤价上涨超预期的意外因素，由于供给链的脆弱，异常气候对运输的影响远远大于需求。

　　平安保守踏空？

　　“国寿踩得确实是比较准，除了煤炭、有色外，它还买了不少沪深300指数基金。”上述不愿具名的保险研究员透露，相比较而言，平安的表现稍微逊色。

　　例如，在金属领域，平安就没有太注意有色金属，而是更为关注钢铁。资料显示，中国平安人寿保险股份公司－分红－团险分红账户吃进了柳钢股份360万股，中国平安人寿保险股份有限公司－投连－个险投连增持了西宁特钢799.99万股。

　　不过，平安也并非毫无亮点。记者统计发现，与中报相比，中国平安在三季度中加大了对券商股的仓位。

　　譬如，中国平安人寿保险股份公司－分红－个险分红账户买进426.98万股宏源证券（000562.SZ）。中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品账户则买进了59.47万股的广发证券(000776.SZ)，两笔投资都是位列第十大流通股股东。

　　这一次抄底也堪称漂亮。仅仅从10月8日至27日，宏源证券涨幅为34.14%，广发证券涨幅为72.97%。

　　中国平安在机械设备制造方面也表现不俗。

　　Wind资讯统计，三季度中，中国平安共持有7家机械设备上市公司，包括宁波华翔、华光股份、江特电机、常林股份等。

　　以宁波华翔（002048.SZ）为例, 三季度内，中国平安人寿保险股份公司－传统－普通保险产品购进宁波华翔580.90万股、中国平安财产保险股份公司－传统－普通保险产品持有400.63万股。从7月1日至今,该公司已上涨65.64%。

　　对于平安与国寿的两种迥然表现，上述保险研究员认为，由于平安上半年仓位并不高，被套股票也较其他公司少，因此下半年做得比较保守，加仓的积极性并不是那么大。

　　“相反，国寿由于上半年就已经保持高仓位，在大盘进一步回落时，会有补仓的动力，期待下半年的行情能反转，从而有更多斩获。”他说。