11月02日操盘必读：多空大揭密

　　笔者按:未来继续跨年度关注成长行业、复苏行业、涨价行业中可能有丰厚送转增股的品种。这是主思路之一。

　　（一）宏观动态/利好为主

　　中证《连涨三月 10月PMI升至54.7%》“购进价格指数环比上升,10月CPI或创年内新高。”“中国物流与采购联合会1日公布数据显示,10月份中国制造业采购经理指数（PMI）为54.7%,比上月上升0.9个百分点。这已经是PMI指数连续第三个月上升,专家指出,我国经济高位回稳的态势可能进一步明显。”“汇丰1日发布最新数据也显示,第四季初中国制造业的经营状况继续向好,增速加大至4月以来最高,汇丰中国制造业PMI10月份录得54.8%,高于10月52.9%。”“四季度GDP增速或超9%。”“ 数据显示,10月份我国PMI中分项指数购进价格指数69.9%,环比上升4.6个百分点。购进价格指数从7月的阶段性低点50．4％连续三月上涨,8月、9月、10月涨幅分别达到10．1个、4．8个和4．6个百分点。”

　　简评:上述数据,固然显示经济势头尚好,同时也显示通胀压力尤其是输入型通胀压力继续增加。未来继续跨年度关注成长行业、复苏行业、涨价行业中可能有丰厚送转增股的品种。这是主思路之一。

　　（二）货币政策/利好

　　上证《全球再掀议息潮 二次量化宽松大幕或开启》“从北京时间3日凌晨2时15分开始的33个小时内,将先后有美国、英国、欧元区以及日本等几大西方经济体的央行宣布最新利率决策;此外,澳大利亚等央行也将在本周公布议息决定。分析人士普遍认为,美联储本周将推出第二轮量化宽松措施,并可能迫使英国、欧元区等本不打算继续大规模放松银根的经济体被动跟进。”“市场普遍预期,美联储将在本周三结束的议息会议上宣布启动新一轮量化宽松策略。但目前刺激措施的力度如何仍是市场争论的焦点。汤森路透的一项调查显示,市场预期美联储在新计划下将每月购买800亿-1000亿美元的资产以提振疲弱的经济。纽约联邦储备银行总裁杜德利曾表示,购买5000亿美元债券的效果很可能等同于将联邦基金利率调降0.5或0.75个百分点。”

　　简评:如果美联储于本周宣布宽松措施,则可能导致美元继续贬值,从而推动通货膨胀,推动大宗商品和资产价格。继续关注涨价行业。

　　（三）外围股市/偏中性

　　《金融股走弱拖累 纽约股市基本收平》“受到金融股走弱的拖累,加上投资者在本周一系列重要事件前保持谨慎态度,1日纽约股市高开低走,截至收盘,三大股指与前一交易日相比变化不大。到纽约股市收盘时,道琼斯30种工业股票平均价格指数比前一个交易日涨6．13点,收于11124．62点,涨幅为0．06％。标准普尔500种股票指数涨1．12点,收于1184．38点,涨幅为0．09％。”“伦敦股市1日微幅上涨,《金融时报》100种股票平均价格指数报收于5694.62点,比前一交易日上涨19.46点,涨幅为0．34％。”

　　简评:美股短线有一定的观望气氛。等待货币政策明朗。沪深十一月的第一天大涨,已经在一定程度上奠定十一月行情的基础。继续关注调整到位的蓝筹股,以及启动第一二天的创业板、中小板新股中可能有跨年度分红送股预期的品种。

　　（四）大宗商品/利好为主兼备利空

　　“原油期货周一(1日)收盘走高,因此前沙特石油大臣暗示可接受更高的油价水平,同时中国制造业的快速增长预示着原油需求将继续攀升。在纳伊米发表讲话的同时,油价已经在不断攀升,因为此前中国物流与采购联合会10月份采购经理人指数(PMI)由9月份的53.8升至54.7。美国周一公布的制造业数据也对油价构成支撑。RBOB十二月汽油期货合约收涨3.35美分,报2.0929美元/加仑,涨幅1.6%。12月取暖油期货收涨4美分,报2.2777美元/加仑,涨幅1.8%。NYMEX 12月原油期货收涨1.52美元,报82.90美元/桶。 ”

　　简评:大宗商品继续上涨,有色金属大宗商品则处于调整子浪的形态中,有的有调整到支撑位的迹象。对于涨价行业的股票而言,盘口继续关注增量资金的大小,基本面继续研究有无跨年度分红送股资质和预期。通胀的受害者则可能是中下游的加工业。需要具体分析。

　　（五）机构动态/利好

　　《沪深300指数明年将升至4,300点--高盛高华》“投资银行高盛高华周一表示,预计中国股市沪深300指数明年将攀升至4,300点,估值倍数有望进一步扩大,市盈率增至18倍.且增持中国银行板块的时机已经成熟。高盛(亚洲)董事总经理朱悦在媒体见面会上指出,短期内中国A股市场所面临的潜在下行风险更多或来自外部因素的影响,包括美国量化宽松二期政策以及中期选举的最终定论。"短期内,定量放松二期政策後可能将遭遇部分程度上的获利回吐."行业方面,高盛高华建议将银行板块配置从标配上调至高配.朱悦解释主要原因包括,非对称加息的不确定性在可预见的将来已消除;监管层对资本充足率和不良贷款风险已经反映在股价中,不确定性将较快消除;市场对贷款额度大幅降低的担忧过度。”“朱悦并建议,可将建材、耐用消费品、工业交通运输行等行业的投资设置为高配.但不看好日常消费品和公用事业板块,建议将日常消费品配置从高配下调至标配,且将公用事业股、电信和油气股调至低配。”

　　简评:机构涨时看好,跌时看跌,并不少见。对于眼前行情而言,技术上继续关注调整到位的蓝筹股也是一个短线的思路。

　　（六）行业动态／物价动态／利好为主

　　上证《天气骤冷催涨水产品价格 海水养殖类公司有望受益》“最近物价上涨势头开始传导至水产品领域。农业部和商务部的数据显示,近期,鱼、虾类、海参等水产品价格有不同程度上涨,其中虾类涨势明显。分析人士表示,随着冬天的到来,水产品将开始走俏,相关上市公司有望获益。受天气提前转冷影响,水产品价格明显上涨,其中虾类涨价趋势尤为明显。记者从江苏凌家塘农副产品批发市场了解到,上周该市场虾类价格涨幅明显,基围虾34元/公斤、青虾（3公分以上）84元/公斤、青虾（5公分以上）135元/公斤,分别较前周环比上涨21%、75%、53.4%。事实上,农业部日前公布的“2010年前三季度水产品批发市场运行情况”显示,早在前三季度,青虾和罗氏沼虾已经分别同比上涨了30.31%和28.37%。此外,记者了解到,虾类中较大的品种对虾今年大幅减产。从国际市场来看,印尼虾病爆发和墨西哥湾漏油事件使得今年全球对虾减产25%。而国内市场也受到天气影响,出虾量相应减少。江苏凌家塘农副产品批发市场信息显示,上周该市场的草鱼（11元/公斤）、白鲢（4.5元/公斤）、灰鲢（10.5元/公斤）、鲫鱼（11元/公斤）、鳗鱼（82元/公斤）价格较前一周上涨了15.8%、12.5%、23.5%、10%、1.2%。此外,海参价格也开始攀升。目前秋季海参捕捞已经开始,产品价格由前期的180元/公斤上涨至200元/公斤;虾夷扇贝目前价格为27-28元/公斤,较去年同期19-22元/公斤大有提高。”

　　简评:短线对于海产水产子板块中的调整到位的品种,可以关注增量资金的情况。（叶剑）