内地首家农村金融机构赴港IPO有望成行

　　昨日，有媒体报道，重庆农村商业银行（下称“重庆农商行”）已于10月底向港交所递交上市申请，预计最快可在11月内展开上市及路演，并计划发行23亿股H股，初步计划集资8亿美元（约62.4亿港元），野村及摩根士丹利作为上市保荐人。

　　对此，《第一财经日报》记者向重庆农商行求证，该行办公室相关负责人称，目前正处缄默期，不便透露相关信息。

　　或成内地首个农商行ＩＰＯ

　　重庆农商行成立于2008年6月，总股本60亿股。该行是重庆资产和存款规模最大、服务网点最多的地方金融机构，也是重庆最大的涉农贷款银行、中小企业融资银行和个人信贷银行。

　　今年2月23日，重庆农商行股东大会上审议通过了赴港上市的相关议案，拟发行不超过23亿H股，募集资金全部补充资本金。

　　赴港上市前，重庆农商行为补充资本金，拟定向发行10亿股，总股本将增至70亿股。价格以2007年年底股东入股实际成本1.6元/股为基础，考虑成立一年半以来的净资产回报率，最终确定为1.91元/股。定向募集对象在重庆农商行现有股东中产生，原则上不超过4家。有业内人士称，将向国有股东募集，以加强国有控股比例。

　　重庆农商行网站公开资料显示，香港上市发行暂定不超过20亿H股。如考虑全额行使15%的超额配售权，总数不超过23亿H股，国际配售将优先考虑战略投资者和高质量的机构投资者。

　　重庆农商行目前注册资本60亿元，第一大股东为国企渝富公司，持股10%；重庆民企隆鑫控股出资9.12亿元，持5.7亿股，占9.5%，为第二大股东；北京九鼎房产公司持股5%，排名第三。

　　在重庆农商行170多家法人股东中，持股1000万股的多达76家，多数为民营企业。

　　而刘贵兴等7.39万户非职工自然人，出资22.19亿元，认购了13.87亿股，占重庆农商行总股本的23.12%；另外，江雪等1.07万户农商行职工自然人，认购了1.717亿股，占总股本的2.86%。

　　重组后起死回生

　　重庆农商行前身重庆市农村信用联社（下称“重庆农信社”），与其他农信社一样，重庆农信社也曾面临不良贷款率居高不下。

　　重庆市对重庆农信社进行了两次大的改革和重组。第一阶段是将重庆农信社的法人机构由700多个撤并为39个，从体制上结束原有的一盘散沙状态。

　　第二阶段，2003年8月，重庆农信社被国务院列为全国8个深化农村信用社改革试点省（市）之一。本次改革将重庆农信社由合作制变为股份合作制。至2004年末，重庆农信社不良贷款占比下降13.7个百分点，全市39家联社全部盈利。

　　重庆市市长黄奇帆2008年8月5日在该市“加大金融扶持力度、促进中小企业发展情况说明会”上披露了重庆农信社重组的关键性细节。他说，当时重庆农信社的资产状况是：资本金只有2亿多元，300亿元的贷款余额中，有150亿元的不良资产。

　　2005年起，重庆市对重庆农信社进行了一系列重组，第一步是把资本金从2亿元扩大到16亿元，今年上半年，进一步将其资本金扩大到60亿元，接着是对其150亿元不良资产进行处理。