主力忙调研 四类股机遇不容忽视

　　机构3100点调研忙：抗通胀、思来年

　　随着A股迅速站上3100点，部分个股股价得到了较大的攀升，但在估值高企的背后，是成长性还是泡沫，成为机构投资者考虑的重点，尤其是在抗通胀、思来年的考虑下，机构研究员再次整装出发。

　　在通胀预期下，主要是农林牧渔、资源类以及大消费概念获益明显。宏源证券分析师闵丹在11月前后分别调研了云南锗业和贵研铂业。其中，云南锗业拥有700吨锗资源，占云南省已探明储量的59.22%，占全国3500吨储量的20%。尽管锗价表现相对其他有色金属品种而言显得疲弱，但云南省政府对锗金属进行了收储，而企业大力发展锗精深加工业务也令该公司前景长期看好。

　　闵丹表示，贵研铂业在贵金属加工领域优势明显，贵金属环保及催化材料、贵金属高纯材料、贵金属特种功能材料、贵金属信息功能材料等在未来几年具有较好的增长动力。

　　有分析师指出，在优势金属的行业整合具备已初具规模同时，消费升级、进口替代和新经济崛起的要求下，深加工领域具有较强的持续释放业绩的能力。同样，华创证券研究员高羽在调研云铝股份后也认为，该公司产业链进一步完善，未来的增长将主要来源于“8万吨中高强度宽幅铝合金板带”等深加工项目。

　　农林牧渔行业方面，国泰君安研究员秦军刚刚发布了三季度农业上市公司业绩分析。他们认为，今年以来农产品价格的上涨和水产品价格的上升，使得相关上市公司受益。营业收入方面，水产品加工业同比增幅达到了43%，其次是动物疫苗增幅为28.86%，畜牧业增长28.01%，种植业增长23.96%。从净利润增加角度来看，种业公司净利润增幅最快，增幅达到了223%，其次是水产品加工业增幅为71.38%，动物疫苗增幅为300%，渔业为35.37%。

　　秦军表示，在农产品价格进入上涨通道，行业利好政策支持下，全面看好农业板块在四季度的表现，推荐正邦科技、海大集团、圣农发展、新希望、敦煌种业等个股。而东北证券分析师钟大举近期也走访了圣农发展，他表示，未来三年，粮食涨价将逐渐传导到鸡肉产品，公司毛利率应稳定在20%左右的水平。

　　汽车行业方面，北京高华证券在保定、广州和深圳进行了实地调研，走访了长城汽车、广汽集团和比亚迪的汽车生产厂以及多家汽车经销商。调研认为，本土品牌的生产自动化水平较低，消费者对本土品牌的认同度还不及合资品牌。

　　不过，广本的一位销售经理告诉记者说，考虑到明年春节较早，12月份开始，有可能进入一个持续时间较长的销售旺季。上周五，第25届世界电动车大会暨展览会在深圳举行，与会专家称今年汽车年产销可能会达到1700万辆，在2020年的时候，中国汽车保有总量将会达到两亿辆。

　　其它行业方面，兴业证券上周集中走访了长盈精密、启明信息、华微电子等电子元器件行业所属企业。由于该行业景气度明显上升，三季度也遭遇基金的集中配置。汇丰晋信龙腾基金基金经理廖志峰表示，10月份主要增持的行业是景气度持续上升的电子元器件行业以及出现好转迹象的信息服务行业。记者 李喆(大众证券报)