云南铜业非公开发行募资“缩水”10亿元

　　取消补充流动资金项

　　因非公开发行股票事宜有变，云南铜业(000878)11月12日停牌，幸运逃过大盘暴跌的“黑色星期五”。今日，云南铜业公告，鉴于市场和公司实际情况，公司决议取消原募集资金投资项目第四项“补充流动资金 100,000 万元”，其他三项无变化。另外，11月11日，云南省国资委将所持云南铜业大股东云铜集团2%的股权无偿划转给中铝公司，中铝公司在云铜集团的持股比例升至51%。上市公司云南铜业的实际控制人仍是中铝公司，未发生变更。

　　取消补充流动资金的10亿元募资

　　根据云南铜业非公开发行股票预案（补充修改版），公司拟向不超过10名特定对象非公开发行不超过 30,000 万股A股股票，发行价格不低于18.64 元/股，募集资金总额不超过人民币45.8亿元，扣除发行费用后，预计募集资金净额不超过 44.53亿元。

　　这些资金计划主要用于三个方面：投资大红山铜矿、收购云铜集团所持拟转让的股权资产、偿还部分贷款，具体细节与公司8月31日公布的预案一致。在原预案基础上的改动是，取消了第四项——补充流动资金 10亿元。

　　云南铜业在原预案中表示，2007 年12月31日、2008年12月31日、2009 年12月31日，公司流动比率分别为 1.20、1.01、1.03；速动比率分别为 0.76、0.59、0.39。2010年6月30日，公司流动比率为0.99，速动比率为0.38，均低于同行业平均水平。

　　公司称，补充10亿元流动资金，可以大大提高公司流动资产的周转速度，提高公司短期偿债能力。但目前看来，在美联储表达了二次量化宽松的货币政策及日本意外降息后，铜价再次进入强劲上涨通道，可见云南铜业的流动资金问题已不是那么突出。

　　吸纳集团资产提高原料自给率

　　云南铜业的44.53亿募资中，向全资子公司玉溪矿业有限公司的增资为12.5亿元，主要用于投资大红山铜矿 3 万 t/a 精矿含铜-西部矿段采矿工程项目；约19亿元用于购买云铜集团持有的云南达亚有色金属有限公司 100%股权、云南星焰有色金属有限公司100%股权、云南景谷矿冶股份有限公司71.27%股权、昆明西科工贸有限公司100%股权；预计13亿元将偿还向工行、中行等的贷款。

　　根据公告，2007 年云南铜业非公开发行股票时，大股东云铜集团曾承诺“力争在两年之内将所拥有的全部相关铜矿山资产及其股权（包括但不限于凉山矿业有限公司股权、迪庆有色金属有限公司股权等）以适当的方式全部投入云南铜业股份有限公司。”事隔3年，云铜集团终于通过本次非公开发行股票兑现其承诺。

　　云南铜业表示：本次发行完成后，公司原材料自给率将进一步提高，产业链得以进一步的完善，盈利能力持续经营能力将得到大大增强。