由七大战略新兴产业看电子行业投资主题

　　从“十二五规划”七大战略性新兴产业中寻找电子行业投资标的，推荐四大主题：基于云计算的物联网、互联网智能终端、功率半导体器件和被动器件、发光二极管LED。我认为，这是“十二五”规划七大战略新兴产业对应到电子行业最具投资价值的标的群，适合逢低建仓、长期持有。　　一、确定这四大主题的逻辑：　　1、基于云计算的物联网：云计算革命性的提升了物联网数据管理层的运算能力，使得物联网的“智能”和“泛在”两大核心特点得以实现，应用广度和深度会迎来根本性的提升，使整个产业链受益；　　2、互联网智能终端：3G 网络基本建成、三网融合纵深推进的背景下，智能终端（智能手机、平板电脑、GPS等）将迎来爆发拐点，就如同“高速公路已铺好，汽车销量将大幅增长”。而智能终端产业具有人力、工艺密集型，管理要求高，产业集群效益显著的特点，我国具有长期优势，并且在产业链内已经占有重要地位。　　3、功率半导体器件和被动器件：七大战略新兴产业中的三项，即新能源、新能源汽车、节能减排，都以此为物质基础和关键组件。该行业，我国的底子较好，拥有完整的产业链，如果下游需求启动，作为和国外主要差距的工艺问题可望解决。而下游的新能源汽车、动车等是国家战略产业，关键器件的国产化只是时间问题。　　4、发光二极管LED：照明是社会用电第二大户，LED 照明是节能减排的重要、现实途径。目前该产业技术成熟、成本降低、政策支持，而我国在衬底、芯片、封装、应用、设备等各方面都已初步具备了产业基础，因此极具发展前景。　　二、推荐标的：　　1、物联网：物联网本质是实现人（物）流的广泛联系和智能控制，我看好四大子主题：安防、电子标签、移动支付、EMV 迁移。对应标的：大华股份：（安防）、大立科技（红外安防，军品）、长电科技（先进封装）、恒宝股份（移动支付、EMV 迁移）、远望谷（电子标签与芯片）。　　2、互联网智能终端：推荐在国际一线终端品牌产业链中占有稳固地位的专业公司：智能手机产业链的劲胜股份（精密结构件）、长盈精密（电磁屏蔽件、连接器）、信维通信（天线）、顺络电子（片感与LTCC）；平板电脑产业链的莱宝高科（中大触摸屏）、立讯精密（连接器）。　　3、功率半导体和电容等被动器件：士兰微、东光微电（高压mosfet）、江海股份（高压、大功率电容）。　　4、发光二极管LED：水晶光电（蓝宝石衬底）、乾照光电（芯片）、国星光电（封装）、大族激光（LED 封装设备）。（华泰联合）