英皇国际英皇酒店系内重组 股东将获特别股息

　　据新浪财经讯 12月6日消息，据港媒报道，英皇国际(0163)及英皇娱乐酒店(0296，以下简称英皇酒店)宣布系内重组，借以扩大前者股本数目。前者先以发行新股形式向后者收购地产项目；继而再向后者提出有条件要约全购，予后者股东两个选择，股东将获特别股息。

　　据香港《文汇报》报道，英皇国际(0163)及英皇娱乐酒店(0296，以下简称英皇酒店)宣布系内重组，借以扩大前者股本数目。前者先以发行新股形式向后者收购地产项目；继而再向后者提出有条件要约全购，予后者股东两个选择。一是保留股份，每5股英皇酒店可获1股英皇国际股份作为特别股息；抑或“换马”，以每4股英皇酒店换取3股英皇国际及现金0.16元，意即不论英皇酒店股东如何选择，均得“硬食”英皇国际新股本。

　　前者攻物业投资 后者变纯赌股

　　到底英皇酒店股东如何选择，得先了解重组后两公司的业务分野。英皇酒店在出售上海综合项目后，将仅持有澳门的赌场酒店项目，集团亦锐意将其专注于博彩相关酒店业务，即变成纯种赌业股；而英皇国际将侧重于内地及本港的物业投资。证券界人士认为，英皇酒店表现一直落后于其他濠赌股，故股东选以地产发展作主导的英皇国际应较可取。

　　英皇国际董事总经理兼英皇酒店执董范敏嫦昨在电话会议表示，是次重组可令两间公司业务更清晰，坦言“最重要是予机会英皇酒店股东，成为英皇国际股东”。

　　英皇国际购英皇酒店沪地产

　　触发是次英皇系内重组，为英皇酒店现所拥之上海豫园综合地产项目。英皇国际宣布以约10.6293亿元的总代价收购该项目，主要是透过配售2.58亿股新股，余额加现金支付；其中新股的每股作价达4.11元，较该股上周五(3日)收市价2.06元，溢价达99.51%，而有关股份将占英皇国际扩大后的发行股本约8.01%。

　　代价10.6亿 新股加现金支付

　　收购完成后，英皇国际将展开其扩大股本的第二步，首先是英皇酒店，将其所获得之英皇国际新发行股份，以特别股息形式派发予其股东，派发比例为每5股英皇酒店股份获派1股英皇国际股份。另一边厢，因英皇国际持有57.5%英皇酒店股权，其原用作收购的大部分新发行股本，又以股息形式“回流”，遂建议向其股东以每10股派1股的比例，派发英皇国际股份作为特别股息。

　　完成新股流放后，因应上海项目交易触发全购，英皇国际又同时提出有条件要约，全购英皇酒店股份，交易条件为每4股英皇酒店，换取3股英皇国际股份，以及现金为0.16元。接受要约的英皇酒店股东，须交出所持英皇酒店股份、由英皇酒店所分派之英皇国际股份，以及英皇酒店每股0.04元的现金中期股息。

　　两公司均送英皇国际股份作特息

　　由于全购要约部分只针对大股东以外的42.498%英皇酒店股东，故大股东所持的英皇国际股份不加反减，交易完成后，大股东持有英皇国际之股权，将会由当前的71.65%，减至约63.62%至69.32%。

　　范敏嫦不讳言，英皇国际以股本形式提出全购英皇酒店，可使英皇国际无需以大量现金获得新项目外，更可藉此增加英皇国际股份之流通量及股东人数，对英皇国际未来股份表现会有帮助。她补充，英皇国际亦藉此增持英皇酒店，并指前者对增持后者的态度为“多多益善”，但强调倾向维持英皇酒店之上市地位。

　　两股均将于今日复牌，英皇国际停牌前收报2.06元，英皇酒店停牌前则收报1.47元。