[老左来了]把握特钢行业投资机会(2010.12.10)

    主持人：左安龙
    嘉宾：黄东升 国都证券注册分析师
    朱斌 同信证券注册分析师
    今日关注1：今日上涨背后动能
    今日关注2：关注汽车行业未来投资机会
    今日关注3：把握特钢行业投资机会

    今日关注1：今日上涨背后动能
    黄东升：今日上涨属利空压力消化
    黄东升（国都证券注册分析师）：今天这个上涨应该是在之前市场预期之外，之前认为市场可能会走出一个挖坑行情，挖坑行情其实也是看好的，挖坑行情就是快速下跌马上又升起来，实际上来看的话，其实走得整体不错，昨天的下跌在盘面上来看，其实就是几个权重股控制盘面，比如里边中石油，中石油昨天跌了两个点，对指数有往下拖累作用，其实这种人为操作也好，或者市场中这种刻意行为来通过某几只股票造成利空，诱空也好，这种情况还相对是比较明显的，今天经济工作会议召开之际，也就是之前压抑市场这么长时间的货币政策收紧的预期，压制了一两个月，市场调整的原因可能很快就压兑现了，今天、明天就要出结果，到底货币政策收缩到什么程度，具体量化包括N82的增速都将最终敲定，是否加息也将最终敲定，所以在利空因素马上就要释放的时候，这种压抑了这么长时间的权重股开始爆发了，像银行、保险这种股票涨的比较多，我们这边其实认为，像这种一些利空因素，压抑市场的一些利空因素，包括货币政策收紧，包括加息因素，加息其实对于市场来说，我认为对于指数来说，正面作用偏大，因为加息对银行主要权重股都是利好，今天来看，如果今天加息，相信下周可能指数就出一个上升的行情，所以我认为市场在这个位置，往下基本上没空间，往上一个上涨有可能近期内将从事升势。
 
    今日关注2：关注汽车行业未来投资机会
 
    黄东升：这位投资者谈了比较深刻的问题，他为什么这样讲，他是以汽车为主的传统的支柱行业，和目前现在谈的最火热的新兴产业进行一个比例的关系，因为我们像房地产和汽车，是全球主要发达国家，包括我们国内主要一个支柱产业，而现在这两年谈的最多的就是一个新兴产业，主要经济要转型，要发展节能环保低碳设备，所以这个谈的比较多的情况下，之前的这种传统支柱产业行业，是不是会逐步淡化，从盘面来看，主要权重蓝筹股表现非常弱，其实不然，因为这个转型不是三五年喊口号可以的，有可能会十年，甚至十年以上进行转型，现在来看美国都有可能会重拾像汽车工业这样的传统支柱行业，所以以至于我们向管理层喊出来，明年要建1000万套以上的保障性住房，一方面考虑民生，一方面考虑支柱行业，所以从这个角度来看，汽车、房地产这样的支柱行业相对中长期是比较看好的，但是这个看好是对行业看好，结合我们盘面或者是。
    左安龙：某些个股。
    黄东升：股市投资来看，可能就有差别了，您看好行业，比如看好房地产，不一定要看好房地产主要开发商企业，有可能看好上游，看好下游，上游建筑建材，下游电气看好，对开发商来说，不一定看好，同样这种道理来看汽车行业，汽车行业可能这些主要的做整车的汽车公司可能不一定看好，因为利润确实非常低，竞争很激烈，到4S店买车几乎不赚钱的，那就是靠售后服务和配件赚钱，这点来看，和汽车相关的一些上下游的企业可能更看好，包括这两天谈的比较多的，车联网概念，这种品种都是值得投资者从上下游关注，比买整车更好。
  
    今日关注3：把握特钢行业投资机会
    黄东升：从这两天盘面已经反映出来，这两天盘面涨的最好的就是高铁行业，高铁行业为什么涨，就是因为国家曾经把它当成一个优先发展的新兴产业来看，这个就有点奇怪了，铁路建设应该是属于最传统的一个行业，竟把它当成新兴行业，今天市场又说出来，像特钢行业也被纳入新兴产业，所以提到新兴产业概念可能发生一定变化。
    左安龙：特钢的钢铁。
    黄东升：钢跌里边也是纳入新兴产业。
    左安龙：高铁把它作为新兴产业，现在反过来能理解，因为它不是传统铁路，它还有很多高科技含量在里面，不是一般国家能造出来的，所以它是新兴产业，高端的新兴行业，钢铁怎么理解。
    黄东升：这次提的是特钢，特钢就是要有特别待遇了，它和传统钢不一样，一般从历史经验来看，这些主要发展国家来看，都是当整个城镇化，或者钢铁饱和度到一个非常高的程度上，整个特钢将会迎来高速发展，或者黄金发展的阶段，现在来看，正处于，我们国内正处于这样的阶段，从传统行业来看，不要把它一棒子打死，不要说铁路就是传统行业，钢铁就是传统行业，传统行业当中也会有一些高科技的技术，包括高速铁路，包括钢铁行业特殊钢铁，这些品种也是当成新兴行业来看，也是可以的。
    左安龙：铁路刚才讲了很多，我们前段时间讲的比较多，中国南车，中国北车，等等讲了很多，特别钢铁，在我们上市公司里边有多少。
    黄东升：特钢其实不多，大概一共有五六家左右，其中质地比较优良的像大野特钢，西宁特钢，太钢不锈。其他还有一些中小盘上的，那都有点不够纯正的，这三家是相对比较纯正的，其中像大冶特钢明显和其他钢铁股走势完全不一样。
    左安龙：抚顺特钢好像有点波折。
    黄东升：它给的溢价应该比传统钢铁高40%，50%以上，其他钢铁股可能给10倍到15倍，他就给到20倍市盈率上，所以这些品种当中还是应该是更看好大冶特钢，它的整个基本面，成长性都是最好的。
    左安龙：那么如果人要对特钢感兴趣，在投资策略上，你感到应该怎么把握。
    黄东升：像刚才提到的几个钢铁大家看到了，大冶特钢最好，但是涨的确实有点多，刚刚提到的，一是国家支持这个行业，加上这个行业目前刚进入一个高速成长期，所以投资者对这个品种还是可以当中长线来配置的，相对短线来看，一旦收阴线，或者一拨调整，就可以放心买入。