十二五规划开局之年：基金必买哪些股？

　　专题：十二五规划开局之年话投资

　　板块布局：

　　十二五规划开局之年成为投资主线(本页)

　　四大因素支撑重装板块 基金布局胸有成竹（附4股）

　　基金瞄准产业导向 密切关注“清洁”主题（附4股）

　　煤机行业迎来机遇期 基金热捧建仓忙（附6股）

　　农业主题给力 基金加紧战略布局（附9股）

　　基金观点：

　　诺安基金：2011年重点关注三大投资主线

　　银河基金：明年配置遵循三条主线

　　广发基金：滞涨时代已经开启 关注结构性调整机会

　　大摩华鑫：周期性板块或迎来投资机会

　　招商基金杨渺：2011或开启制造业引领的新周期

　　南方基金谈建强：看好新兴产业投资

　　十二五规划开局之年成为投资主线

　　本网综合报道

　　2011年是中国面临经济周期的转折年，也是“十二五”规划实施的开局之年，更是中央要遏制通货膨胀的关键年。这必将导致财政政策和货币政策出现较大变化。关注今年中国股市的政策因素，并且以此作为投资的依据，认真研究“十二五”规划的产业政策已成为投资者一致认为的关键问题。

　　今年作为“十二五”规划的第一年，市场对此给予了很高的期待。业内普遍认为，十二五规划将是今年市场投资的主要方向。这条主线应该是投资者回避短线风险的避风港。每个行业的、区域的以及重大项目的详细规划将如雨后春笋般出台，而之前已经出台的细分政策正在进入实施阶段，相关个股必将在带“十二五”味道的公告、报道中受益匪浅，眼尖的投资者必会不亦乐乎的去捕捉“十二五主题”的投资机会。

　　而此前，国务院已经确定节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车等七大战略性新兴产业，无疑会受到各方投资者的关注。

　　在“十二五”经济转型的大趋势下，分析机构认为，国民经济结构将面临深刻调整，传统工业对国民经济作用将进一步弱化，现代产业体系则前景广阔，未来传统工业走向精细化、新兴工业高端化的趋势不可避免。以新材料、高端装备制造、新一代信息技术、节能环保为首的新兴产业，以及生物制药、文化创意、服务性消费等行业将会催生新型蓝筹公司。《东方证券》建议关注高端装备、新材料、云计算、文化创意、政府投资结构调整、城市精细化管理等投资主题。

　　四大因素支撑重装板块 基金布局胸有成竹

　　⊙记者 安仲文 ○编辑 陈羽 张亦文

　　受益于高铁、大飞机、核电、海洋经济的四大因素，2011年的重型装备制造行业在机构投资者眼中颇有“重装上阵”的气势，基金在这一领域的布局也有加速的迹象，这或许表明，重型装备制造板块将是基金经理2011年的核心组合中的“池中物”。

　　在政策不断推动中国经济增长方式转变的背景下，制造升级主题下的“重型装备制造业”有望受益于结构转型。

　　“高铁、大飞机、核电是推动重型装备制造行业快速发展的三大因素。”国内一位基金经理指出，比如重型压力容器、锻压设备未来的需求是非常明朗的，前者是核电的最关键设备，机构也很清楚地认识到这一点，所以目前很多基金也在加快布局这一领域。

　　值得一提的是，以重型锻压设备为例，这是生产大飞机飞机所需部件必不可少的设备，此前只有美俄法三国拥有4万吨级以上的锻压设备，而现在中国在这领域也有重大突破，拥有了8万吨级的锻压设备。

　　在重型装备需求较为确定的背景下，生产重型锻压设备的二重重装因此被基金公司锁定，虽然今年才上市的二重重装在三季度即报以净利润同比减幅20%，但依然获得基金青睐，包括嘉实、诺安、建信等六只基金，进入该股前十大流通股股东名单中的机构无一只在三季度期间减持该股。

　　这一情况也发生在与二重重装主营业务颇为类似的中国一重身上。虽然中国一重三季度业绩无出跳之处，但仍获得南方、银华等基金公司青睐，尤其是有多达五只保险资金布局该股，南方隆元产业基金在三季度还增持了200万股。

　　“装备制造产业明年很可能有一个快速增长。”南方基金投资总监、专户投资经理邱国鹭对《上海证券报》表示，在制造升级、新兴产业大发展、中国对外投资加速的三大背景下，具有世界竞争实力的中国工程机械行业进一步升级和扩容，迎来不可多得的投资机遇，而明年A股市场也很可能在此类白马股带动下走强。

　　他向记者提到，诸如高铁、核电这些战略新兴产业在国内、国外的业务都需要设备的投资。“战略新兴产业并不是凭空出现的，首先要有设备投入。” 邱国鹭认为，上述新兴产业业务除了在国内市场会有较大的需求外，其他新兴国家也将成为中国此类设备投入的目的地和市场。

　　在机构普遍看好装备制造业未来增长的判断下，作为装备制造业的关键一环，数控机床领域的投资标的因此颇受资金青睐。

　　以天通股份为例，上市公司在今年初曾公告公司装备产业正式进入高端重型数控机床行业，自主研发的首批高端重型产品出口欧洲。天通股份在二级市场此后表现显示颇获市场青睐，其三季度以来的涨幅达到74%，介入该股的景顺长城鼎益基金、景顺长城动力平衡基金合计其超过1400万股。

　　除此之外，作为战略新兴产业的重要内容，海洋经济亦催生这一领域装备制造业快速发展，中集集团今年三季度以来涨幅高达57%，其中仅11月份至今就涨幅达到28%，对此有基金经理表示，与一些大盘股不同的是，中集集团的强势表现很大程度上是因为受益于战略新兴产业中的装备制造业，“中集集团现在并非物流概念，更多的已被机构视为海洋装备制造中的主要投资标的。”

　　■探秘基金2011年布局路径②

　　基金瞄准产业导向 密切关注“清洁”主题

　　上海证券报 安仲文

　　据记者观察，新能源、节能环保等清洁主题有望成为2011年投资的关键词。然而主题升温也使得不少标的概念大于实质，往往是基金调研了不少公司，但合适的标的却不多。

　　清洁行业朝气蓬勃的发展态势令机构不得不给予更多关注。市场人士普遍认为，行业的IPO潮往往预示着某一行业将进入快速发展的阶段。与此相关的是，仅今年赴纽交所上市的中国新能源企业就多达三家，其中明阳风电融资3.5亿美元，成为今年美国股票市场上IPO融资额最大的公司。

　　“清洁能源、节能环保等一批战略新兴产业是未来积极财政政策的主要受益主体之一。”民生加银研究总监、内需增长基金拟任基金经理陈东告诉《上海证券报》，明年是“十二五”开局的第一年，最主要的看点之一就在于积极的财政政策，投资上应考虑的是行业景气度与成长性，2011年是迎来新一轮经济增长周期的起点，包括上述主题在内的战略新兴产业在经济结构调整中将明显受益。

　　值得一提的是，清洁主题下水利、净水等行业近来都颇受机构投资者关注。其中华夏基金在安徽水利、钱江水利、三峡水利上皆布局了大批资金，其中持有钱江水利、三峡水利的华夏旗下基金均不少于4只，王亚伟本人管理的华夏策略基金也在三季度末持有180万股的钱江水利。

　　招商基金副总经理、专户投资总监杨奕认为，关注清洁主题下的投资机会，其中包括可以投资替代能源以及新能源、锂电池、煤化工等方向。国内一位基金经理同时也向记者指出，包括核电、太阳能、节能环保在内的清洁行业会成为未来增长的确定性领域，“清洁工业成为中国缩小与发达国家差距的希望，中国现在在这一领域的投资已经超过了美国”，但关键是，需要寻找那些真正模式清晰、有核心技术和市场的投资标的。

　　在清洁主题成为基金普遍关注的热点时，概念漫天飞舞也令基金不得不对其谨慎对待。

　　“目前A股市场里面新能源、节能环保上市公司有相当部分只有概念而无实质的业绩，因此虽然投资者都知道这一领域未来会有很大的机会，但寻找此类合适的标的比想象中要困难得多”。有基金经理认为，一方面概念大于实质业绩的公司太多，而另一方面稍有业绩的公司价格又被市场炒作得过高，因此合适标的的筹码非常稀缺，“我们前期调研也看了很多，但能找到的却很少，所以这类筹码拿到手就要好好放着”。

　　因此，在基金经理投资此类标的的实际过程中，对某一上市公司的分歧就颇为常见了，一些公司也成为基金经理相互博弈的对象。而梳理深市公开交易信息榜单上对同一家节能环保上市公司的不同投资策略，就颇能说明这一现象。

　　主营洁净环保设备的创元科技因其主营业务切合市场热点，该股成为基金关注的对象。创元科技12月21日披露的信息显示，申万巴黎新经济基金、东吴价值成长基金、申万巴黎消费基金、申万巴黎新动力基金以及私募基金罗伟广等均在今年四季度集体减持了创元科技，并退出前十大流通股股东名单，新华优选期间也减持该股50万股。但鹏华旗下的两只基金则在此期间不断吸收筹码，仅11月26日到12月21日之间，鹏华基金就合计增持创元科技359万股。而昨日创元科技交易信息披露显示，一家机构卖出了1158万股，一家机构则净买入1178万股。

　　■探秘基金2011年布局路径③

　　煤机行业迎来机遇期 基金热捧建仓忙

　　上海证券报 安仲文

　　煤机领域上市公司筹码在基金的大肆布局下变得愈加稀缺，今年在A股上市的3家煤机企业均受到机构的追捧。基金经理普遍认为，中国目前煤炭综采率提升空间很大，同时安全生产、行业整合也将进一步推动煤机企业在“十二五”环境中获得较好机遇。

　　机构投资者普遍认为，煤炭行业的安全生产、提高生产效率等因素将保证煤炭行业的固定资产投资保持较快增长。与此同时，煤炭行业的整合也被基金经理视为对煤机需求的利好。一些基金公司认为，煤炭行业的整合将使得煤炭企业的资源、实力、财力进一步增强，使其有需求、有能力购置煤机设备，以提升煤炭企业的机械化率。

　　此外，煤炭集团也越来越多地希望通过提升综采机械化率来提高企业效率、利润。以西山煤电集团为例，公司今年12月14日一次性拿出13亿元面向国内企业招标煤机设备。

　　“煤机行业的确是现在机构都比较认同的一个新兴领域。”国内一家基金公司投资总监认为，煤炭是中国少有的可以自给自足的能源，中国未来对煤炭行业的治理将进一步加强，煤机行业会成为行业治理的最主要受益者。

　　对于煤机设备这样的细分行业，基金经理显示了投资的一致性。深圳一位基金经理告诉记者，劳动力成本、煤矿安全成本都在逐步提高，同时逐利的需求也使得煤炭企业希望通过提高机械化率来提升生产效率，尤其是中国煤炭综采率这块与发达国家仍有较大差距。“煤机市场是一个新兴的领域，包括三一重工在内的很多企业都希望切入到这一行业。”上述人士表示，煤机领域需求巨大，煤机产品方向也有较大差异，而投资的重点是那些在综采成套设备上占据核心制高点的企业。

　　不过与其他细分行业相比，目前A股煤机设备的上市公司依然较为稀缺。截至目前，A股仅有天地科技、郑煤机、山东矿机、尤洛卡等少数几家，且其中后三家均为今年才上市的次新股，这也凸显了在煤机设备需求大幅增长的环境下，煤机设备企业普遍希望通过股票市场融资来加速扩张。

　　值得一提的是，昨日开始申购的林州重机也是主营煤机设备的上市公司。而今年在香港上市的内地煤机企业“国际煤机”也遭到机构投资者的追捧，涨幅超过30%。

　　较为稀缺的筹码使得基金早早对此类标的进行布局，以国内第一家上市的煤机企业天地科技为例，其三季度末以来的涨幅达到47%，这为布局该股的社保基金、公募基金带来较好的收益，其中社保基金106组合三季度增持逾700万股天地科技，易方达基金投资部总经理、易方达价值成长基金经理潘峰也增持了600多万股。

　　而今年8月份才上市的新股郑煤机、尤洛卡也均被基金经理锁定，且近期抗跌效果明显，显示机构锁定筹码意愿较强，其中大成基金持有郑煤机大量筹码，旗下五只基金合计持有郑煤机超过1400万股，为该股第一大机构投资者。截至昨日，郑煤机今年8月份上市以来的涨幅超过43%。

　　■探秘基金2011年布局路径④

　　农业主题给力 基金加紧战略布局

　　上海证券报 安仲文

　　在通胀的大环境下，农业股对基金经理越来越具有吸引力，从基金前期布局的农业股的走势看，农业板块表现非常给力。

　　“一季度是经济政策出台的重要事件窗口，明年出台的中央政策估计会继续加大对三农的投入，农业领域的发展和投资机会将会显现。”大成基金研究部总监助理孙蓓琳如此表示。

　　对于布局农业板块，招商基金日前在其2011年专户投资策略会上也着重提到国家可能会进一步加大对现代农业的投资，其中农业基础设施、水利等板块有可能迎来较好的机遇。

　　而另一方面，从基金大举布局战略新兴产业看，由于农业板块的很多细分行业也进入了“十二五”规划和战略新兴产业中，其中包括生物育种、农业机械化、农村水利等等。因此，机构在这些领域的布局力度也不弱于其他一些板块。

　　以生物育种板块为例，截至今年12月30日收盘，该板块在2010年虽然并非是最抢眼的板块，但在A股所有板块中的表现，居于前列。隆平高科、登海种业、敦煌种业全年涨幅分别高达68%、89%和99%，第三季度一些基金公司加仓这一板块尤其明显，其中海富通旗下三只基金三季度增持隆平高科接近600万股，大成基金也增持该股逾400万股。

　　一些基金经理认为，未来对农业基础设施的投入将进一步增强，以发展新农村经济，由此可能带动对农机、农村水利工程等方面的需求，相关上市公司因此将大为获益。

　　农机领域中的上市公司也多被基金所持有，包括创业板中的吉峰农机，该股被易方达和汇添富的多只基金锁定筹码，而生产割草机的利欧股份、林海股份今年表现均相对强势，其中私募基金入驻的利欧股份，今年以来的涨幅超过71%。

　　而农村水利建设主要指向农业灌溉设施建设，这使得主营农业节水材料设备的大禹节水以及生产管材的青龙管业、国统股份颇为受益。事实上，在资金有意识为2011年进行细分板块布局的背景下，农村水利设施领域的个股都出现了一波不小的行情。今年11月份至昨日收盘，大禹节水、青龙管业、国统股份的涨幅分别为27%、34%和21%。

　　今年8月份才上市的青龙管业的筹码大量为基金所持有。该股截至第三季度末，其前十大流通股股东名单中，机构几乎清一色为基金公司。其中嘉实旗下的三只基金合计持有青龙管业超过400万股，招商基金为农行退休人员理财的一只专户“一对一”产品三季度也购入该股，青龙管业显然为上述机构带来了正收益，其11月份以来的涨幅已超过30%。

　　值得一提的是，包括社保在内的机构显然非常青睐农村水利管材这样的细分行业。社保基金106组合、嘉实基金除了三季度购入青龙管业外，两机构同期都持有同一行业的国统股份。

　　基金观点：

　　诺安基金：2011年重点关注三大投资主线

　　诺安基金日前发布2011年投资策略报告认为，今年将重点关注大机械、大消费和中央投资政策等投资主线。

　　宏观经济方面，诺安基金预计，从今年开始，中国经济有可能出现两个特征：一是增长中枢下移，中国经济长期的潜在增速将下降，“两高一资”粗放增长模式难以维系，但转向消费内需主导亦尚需时日，由于有积极财政政策护航，保持经济增长应无大碍；二是通胀中枢上移，“刘易斯拐点”迫近推升劳动供给成本、低碳经济倒逼资源品价格上涨，食品价格涨势可能趋缓，但非食品接力涨价的可能性不可小觑。总体来看，今年的宏观经济可概括为“增长有保障、通胀难反转”。诺安基金预计，2011年将有2－3次加息，加息方式可能是对称加息，加息时点将集中于上半年，基准利率、法定存款准备率、人民币汇率“三率齐动”的概率较大。

　　诺安基金预计，今年A股市场呈现抑扬迭替的震荡行情。目前周期股的价值属性明显，今年经济复苏预期明确后，周期股估值的压制力量减轻，整体估值中枢将上移。操作上可以采取“价值为王、成长助攻”的策略，重点关注估值便宜的优质公司以及确定性较强的高成长公司，避开高估值、高涨幅的泡沫风险。

　　在投资热点方面，诺安基金认为，2011年有三大投资主线，分别是大机械、大消费和中央投资政策主题。在大机械板块中，可重点关注专用机械、节能环保设备、新能源设备等高端装备制造业；在大消费板块中，看好受益工资上涨拉动的消费升级类行业，如保险、航空、商业、旅游、文化传媒、医药等行业，同时看好移动互联网、三网融合等技术进步推动消费模式变迁的受益行业；在中央投资政策主题方面，建议配置板块包括农业建设、建筑、建材、钢铁、煤炭。

　　银河基金：明年配置遵循三条主线

　　银河基金公司发布2011年投资策略认为，明年市场总体将震荡上行。

　　银河基金表示，现阶段A股市场整体估值处于历史低位，相对于海外市场、香港市场均具备优势，因此目前估值具有较强的支撑。且股票年化收益率相对于投资其他资产而言具有较强的吸引力。

　　但另一方面，随着我国将进入新一轮的产能建设周期，实体经济吸收的流动性增加，加之流动市值上升及限售股解禁、市场扩容等客观需求，预计2011年股票市场资金需求大于资金供给的概率较高。

　　银河基金预期，在上半年通货膨胀比较严峻的背景下，市场的高点出现在下半年的概率较大，因此判断市场在上半年会震荡，下半年有望上行。

　　在此判断下，银河基金对2011年的配置策略主要遵循以下三条主线：一是坚定看好科技和消费的未来配置价值，但需高度重视今年涨幅过高、透支了业绩和估值的风险，综观全年寻找合适的配置时机和挖掘脱颖而出的个股是关键。二是应重视周期低估值板块吸引力的提升，“十二五”规划、区域平衡发展和通胀压力的逐渐释放将提升低估值周期股的投资价值，相对看好东部产业升级、中西部产业转移拉动的投资机会。三是应重视通胀升值背景下资源股，无论海外经济回升还是全球流动性超发都将给2011年资源品的投资提供基本面和估值的支撑。

　　广发基金：滞涨时代已经开启 关注结构性调整机会

　　广发基金27日发布研究报告认为，央行小幅多次加息将进入常态，滞涨时代已经开启。

　　广发基金宏观策略分析师孙健波表示，此次加息短期管理通胀预期的因素比较明显，建议投资者短期内回避有色、煤炭、房地产、钢铁、建材。在加息通道中，保险行业算是长期利好。

　　不过，孙健波表示，可以关注结构性调整机会。历史经验表明经济筑底与股市筑底同步，从长期来看，即便经济仍然不稳固，央行已可承受加息的成本，这意味着经济底部的确认，而市场上目前周期类大盘股估值接近底部，这点看来比较安全。所以，此次政策压制也是买入机会。展望未来，政策压力将缓慢释放，市场将在筑底之后上行。

　　大摩华鑫：周期性板块或迎来投资机会

　　大摩华鑫基金认为，2011年中国经济将进入一个新的经济周期，周期性板块可能会在一季度迎来投资机会。

　　大摩华鑫指出，新的经济周期的根本动力在于制造业投资所引致的资本扩张和产业升级。中国在从制造业大国向制造业强国转型的过程中，内部发生了显著结构性变化。在此背景下，随着新的一年即将到来，信贷投放在年初又为市场的流动性增添了新的增量，市场在流动性相对宽裕，在新的经济周期即将来临的预期下，市场无疑对周期类个股会抱有预期。

　　“明年整体经济环境应当是处于一个上升的周期当中，在这个大环境下，市场整体趋势应当是震荡向上，即使是上升过程中存在一定的反复，大趋势是相对确定的。因此我们认为周期性板块在此环境下存在投资机会，只不过在时点分布上把握起来有一定难度，而我们相对看好的时间点是在一季度。”大摩华鑫表示。

　　招商基金杨渺：2011或开启制造业引领的新周期

　　“2011年中国经济面临政治周期和产能中周期共振，中国将有望明年下半年开启以制造业引领的新的经济周期，市场中长期行情值得期待。”在招商基金2011年度专户资产投资策略报告会上，招商基金专户投资部副总监杨渺乐观地展望2011年。

　　乐观看待2011年

　　杨渺对2011年非常乐观。“这是因为在2010年两件比较大的利空在2011年预计都不会存在，第一是房地产调控在2011年估计不会发生，第二是欧洲的债务危机基本上接近尾声。”

　　2010年是全球经济差异化的复苏，但2011年这一差异会缩小，美国的增长有可能超预期。杨渺表示，良好的经济数据让大家对美国经济的信心又重新膨胀起来，对2011年美国经济增长的预测从2%多调高到3%至4%。而对于欧洲经济，杨渺认为，只要有必要，欧洲中央银行体系一定会放弃控制通胀的调控目标，由目前被动的量化宽松转为主动量化宽松。

　　杨渺预计2011年中国经济将温和加速。“2010年经历了房地产调控、通货膨胀、欧洲债务危机，虽然明年的通货膨胀还会在比较高的位置，但是中国经济内生增长的趋势在明年下半年有可能再次呈现温和上行趋势。未来中国经济的内生增长主要是来自于设备的投资，包括中小企业的技术创新。”

　　新经济周期将启动

　　“2007年的金融危机本质上是对过去10年的地产周期的清算，世界都在寻找新一轮经济周期的引领行业。”杨渺指出，明年一季度美国经济复苏力度可能超出预期，20年来机械设备业的新订单增速第一次达到30%，中国设备投资也掉头向上。“我认为未来装备制造业有望启动新一轮经济周期，而主要动力来自消费升级、产业升级、制度与技术的创新。”

　　杨渺抽丝剥茧指出新一轮经济周期的三大动力。首先是消费升级，不能简单地认为是消费品升级，而应该拓展消费升级的观念，包括移动互联网的建设、高清电视的普及、环境改善、消费电子等在内，都属于消费升级的主题。第二是产业的升级，这不仅仅是体现于某一项技术，而主要看整个产业链的竞争。产业升级意味着设备需要更新，要有更好的商业模式，更高的生产效率，产业链的整合是产业升级最主要的趋势。最后是制度创新。未来中国在垄断行业上要进行改革，包括军工、文化事业、医疗服务等领域都逐渐允许民营资本进入。随着未来几年对垄断行业管制的放松，对民营资本的引入，将使人们看到一些新兴企业存在发展的机会，此外还有收入分配制度的改革也给市场带来活力。

　　不过，杨渺认为，明年投资需要盯住市场三大关键变量：第一是美国经济复苏力度与政策退出进程；第二是中国明年通货膨胀的程度以及货币紧缩的力度。第三是要看到新的周期的启动会不会如所想的那样快，或者力度是否很大。“我看好明年上半年，但会密切关注这三个因素，并做出相应的投资策略。”

　　超配股票资产

　　“预计明年将实现金融地产周期终结，设备周期开始启动，若加上通货膨胀高企，美国和欧洲都将继续流动性宽松的操作，这样超配股票、超配商品期货是较好的选择。”杨渺表示。

　　从市场来看，杨渺认为目前市场整体估值在合理区间内，而大股票有点低估，小股票有点高估。“2011年大股票和小股票的价格差异应该没有2010年大，或者基本持平，因此就会可能出现大股票的估值修复行情以及小股票的分化行情，小股票中只有那些真正实现高增长的公司继续被追捧。”

　　杨渺表示，可以在商品市场从期货溢价转向现货溢价，超配商品类股票，超配清洁能源、替代能源、油气采掘行业。

　　此外，杨渺表示可以关注产业升级、消费升级、制度创新下的投资机会。首先在产业升级背景下，看好节能、信息化、产业链整合、新兴产业投资品；在消费升级主题下，看好移动互联网、文化产业、医疗服务行业；在制度创新，如盐业、邮政、军工等垄断行业准入，以及医疗服务行业的准入都有望带来较好的投资机会。

　　南方基金谈建强：看好新兴产业投资

　　近期A股市场的阴晴不定，让震荡行情久困围城之中。伴随着虎年岁末加息“靴子”的落地，未来市场走势预期再添不确定因素，南方优选价值基金经理、南方优选成长拟任基金经理谈建强就目前投资者关心的相关问题，发表了自己的看法。

　　对后市的判断，谈建强表示，短期会有波动。“我个人判断现在还是危机后期的时期，全球还没有走出金融危机，新一轮的经济增长可能要到今年下半年或者明年才能开始。但是整个市场的资金流动性比较好，供应资金还是比较多，3到6个月内由于资金的推动市场还会有向上的空间，但中长线以后就要看整个经济基本面的变化，现在来看还有很多不确定因素，所以对6个月后的行情比较谨慎。”

　　放眼下一个20年，谈建强表示看好新兴产业的投资。“它代表了政策导向、整个行业的发展方向，以后中国很多的自主产业也将来自新兴产业。但是我对估值方面的要求还是很高的。我们选股的时候首先看中行业成长前景，其次我们要求在财务报表方面也要有很好表现，比如说它的主营业务的收入及增长率、利润增长率等。”

　　值得一提的是，在未来市场发展格局中，新兴产业的这片“热土”，因受益于政策扶持和行业发展，行业前景受到投资者期待。而针对新兴产业成长行较好，但估值较高的现状，谈建强建议，不妨关注一些传统与新兴产业结合的比较好的股票，因为此类股票，已经在前期发展过程中，走过相对不稳定的阶段，现已经具备着一定安全边际和成长性弹性，其投资回报拥有基础保障。