网下打新20天浮亏1.33亿 中签机构很受伤

　　元旦以来，A股市场迎来急速扩容。中小股民基本没有参与新股定价的机会，机构几近疯狂的询价行为则是害人害己，搬起石头砸了自己的脚。《每日经济新闻》记者统计后发现，无论是社保、基金还是券商，都在这次破发潮中付出了惨痛代价。

　　截至周四（1月20日），元旦以来上市的21只新股中，已有14只破发，获得网下配售股份的各路机构合计账面浮亏已达到1.33亿元。其中，中小板新股破发是罪魁祸首。统计数据显示，机构在中小板新股的网下配售股份浮亏高达1.52亿元，而在创业板新股上盈利了1929.26万元。

　　难兄难弟·机构

　　最倒霉机构：云南信托

　　云南国际信托或许是最倒霉的网下打新机构。无论是自营账户，还是旗下信托产品，该公司对参与网下打新都异常积极。可惜云南信托运气不怎么好，它询价时报价都是中规中矩，没有高得离谱的现象。但每次高价新股发行，它几乎都会网下“中签”，成为本轮新股破发潮最大的受害者之一。

　　截至1月20日，云南信托旗下的信托产品和自营账户在IPO新规以后，共获得15只新股的网下限售股份，但只有天汽模、汤臣倍健、浙江众成3只盈利。云南信托在网下配售新股上的浮亏目前合计已超过1800万元。

　　更让它郁闷的是，仅在齐峰股份这只大熊股上，公司就有三个信托产品“中签”。云信成长2007－2号的第一期、第十期、第二期集合资金信托计划各获得了74万股齐峰股份网下配售股。

　　去年12月10日，齐峰股份登陆中小板。公司发行价为41.50元/股，发行数量3700万股。其中网下发行只有740万股，而云南信托3个账户网下就一共获得了222万股，占网下发行总数的30%。上市以后，齐峰股份虽没有首日破发，但走势一直不尽如人意。今年以来，齐峰股份连续疯狂下挫，短短20多天，跌幅近15%。周四收盘时，齐峰股份收于每股35.38元，较发行价折价14.75%。云南信托3个账户光是在齐峰股份一只股票上就浮亏了1358.64万元。

　　难兄难弟·券商

　　中小券商充当急先锋

　　新股发行中，券商的力量一直不可小觑，其发布的新股定价报告对最终发行价的确定具有重要作用。但是，最近许多券商过高估计了市场对新股高价发行的承受能力，其自营账户也在这一轮破发潮中蒙受巨大损失。

　　《每日经济新闻》记者统计后发现，元旦以后，券商自营账户所获得的网下配售股份合计浮亏为1088.89万元。而IPO新规实施以来，获得网下配售股份的券商自营账户以中小券商为主，其中又以民族证券、华鑫证券获得的网下配售股数量较多。

　　IPO新规以来，民族证券共获得天立环保、浙江众成、天汽模、蓝丰生化、科士达、昌红科技等9只新股的网下配售股份，数量在54万~106万股之间不等。按照周四收盘价计算，有5只破发；单只个股账面浮亏在61.5万~452.9万元之间。最惨的是金杯电工、海立美达和齐峰股份，目前已经分别较发行价折价12.43%、14.95%和14.75%。

　　总体而言，民族证券运气还算不错，在IPO新规以来其自营账户参与网下配售的资金目前合计还浮盈841万元。去年12月10日，主营POF热收缩膜的浙江众成登陆中小板，由于其30元/股的发行价不算太高，一直备受资金关注。本周四浙江众成报收于41.92元/股，较发行价高出39.73%。民族证券持有106万股浙江众成，给公司带来了1264万元账面浮盈。另外，1月7日上市的天立环保截至周四也较发行价上涨了16.34%；民族证券持有天立环保80万股，账面浮盈758.4万元。

　　华鑫证券近期在新股发行中也表现得相当抢眼。IPO新规以来，华鑫证券获得了8只新股的网下配售股份，数量在42万~80万股之间不等。按照本周四收盘价计算，有5只已经破发，亏损率在5%~12.64%之间。

　　华鑫证券的运气也不算糟。公司自营盘所持有的没有破发的3只新股，目前市价均较发行价出现了大幅上涨：老板电器较发行价高出37.63%，金字火腿高出22.79%，新研股份高出27.47%。截至周四，华鑫证券IPO新规实施以后网下配售股份合计账面浮盈达到906.67万元。

　　不过，其他一些券商就没有民族证券、华鑫证券这样的好运气了。如西南证券自营账户IPO新规以后只获得了中顺洁柔、海立美达、英飞拓3只新股网下配售股份，每只新股获配数量也不多，都在50万~60万股之间不等。截至周四，这些新股已经全军覆没，令西南证券蒙受了高达1109.61万元的账面浮亏。

　　中金公司近期网下打新同样运气不佳。IPO新规以来，中金公司共获得了4只网下配售新股，除一只浮盈外，另外3只均是浮亏，这使中金公司自营账户在IPO新规以后的网下“打新”蒙受了近400万元亏损。

　　难兄难弟·基金

　　新股破发引发债基“大出血”

　　新股破发已成常态的情况下，基金公司仍然不惧风险，屡屡高价打新，损失更大。

　　统计数据显示，截至本周四，元旦后上市的新股中，公募基金网下打新部分共计浮亏1948.67万元。不过，好在IPO新规后至元旦前的这段时间里，部分新股时有上佳表现，IPO新规后公募基金网下“打新”总体还是正收益，合计浮盈1.25亿元。

　　值得注意的是，以稳健著称的债券型基金在IPO新规实施以后，一改低调求稳的作风，在新股高定价愈演愈烈的情况下，竟然充当了公募基金网下打新急先锋；华夏、汇添富、华富等多家基金公司的债券型产品获得了较多数新股网下配售股份。

　　华富基金或许是IPO新规以来运气最差的基金公司之一。公司旗下两款债券型产品——华富强化回报债券型基金和华富收益增强债券型基金各获得了4只和5只新股的网下配售股份，但都是亏多赚少，令基民们非常受伤。

　　其中，华富强化回报获得的是华中数控、恒泰艾普、亚太科技、天顺风能、齐峰股份5只新股的网下配售股份。“中签”较少的华中数控和恒泰艾普各自小赚了61.2万元和126.28万元；而“中签”较多的亚太科技、天顺风能和齐峰股份则出现了较大浮亏：61万股亚太科技浮亏356.85万元，天顺风能浮亏690万元，齐峰股份浮亏452.88万元。截至本周四，华富强化回报IPO新规以来的网下配售股份合计浮亏高达1312.25万元。

　　华富收益增强债券型基金的运气也不大好。IPO新规以后该基金一共获得了4只新股的网下配售股份，但只有汤臣倍健目前还有273.78万元浮盈，南方泵业、亚太科技、英飞拓分别浮亏92.34万元、356.85万元和606.35万元。截至本周四，华富收益增强自IPO新规以来的网下配售股份合计浮亏781.76万元。

　　此外，华夏债券投资基金、国联安信心增益债券型基金也是网下“中签”的常客，但是两只基金的运气就大相径庭了。华夏债券投资基金IPO新规以来一共获得5只新股的网下配售股份，只有老板电器目前账面仍有722.4万元浮盈，其他如香雪制药、海立美达、西泵股份、齐峰股份均出现了300万元以上的浮亏，拖累华夏债券基金IPO新规以后网下打新浮亏高达762.46万元。

　　国联安信心增益与华夏债券迥然不同。IPO新规以后，公司获得的6只网下配售新股中，有4只盈利。由于国联安信心增益所持有的6只网下配售新股中，除秀强股份，其余5只均在元旦前就已上市。彼时市场环境好于现在，大部分新股也没有出现上市当天就惨遭破发的现象。截至本周四，国联安信心增益上述6只网下配售新股账面浮盈1509.88万元。

　　另外，明星基金经理王亚伟在去年折戟华泰证券网下“打新”后，IPO新规以后出手不多，但是所“中签”的新股的质地相对较好。IPO新规以后，华夏大盘和华夏策略都只各获得了1只新股的网下配售股。华夏大盘所获得的90万股华中数控截至周四浮盈61.2万元，华夏策略获得的225万股光正钢构浮盈则高达2040.75万元。

　　难兄难弟·社保基金

　　破发大潮中难逃厄运

　　元旦以后上市的新股中，社保基金投资组合出现在了9只新股的网下配售股东名单中（其中，中小板4只，创业板5只），截至本周四，有7只已破发，仅两只创业板新股——新研股份和恒泰艾普的股价尚在发行价之上。

　　本周二（1月18日）上市的亚太科技是令社保基金受伤最重的新股之一。亚太科技发行价为40元/股，发行数量4000万股，其中网下发行793万股，社保基金五零三组合、四零四组合均“中签”了122万股，合计占网下发行总数的30.77%。

　　受大盘弱势影响，亚太科技上市首日开盘就遭遇破发，当天收盘价仅34.50元。本周四，亚太科技收于每股34.15元，较发行价折价14.63%。两只社保组合账面浮亏合计已经高达1427.4万元。

　　而在众多社保基金中，社保基金五零四组合对网下“打新”最为热衷，也“中签”最多。IPO新规以来，社保基金五零四组合获得了5只新股网下配售股份，包括60万股振东制药、70万股瑞凌股份、68万股昌红科技、84万股宋城股份和58万股银河电子，但是仅有银河电子一只盈利，截至本周四的账面浮盈为538.24万元；其他4只浮亏率在6%~12.57%之间。其中受伤最重的是宋城股份，58万股宋城股份让社保基金五零四组合浮亏了559.44万元，将银河电子的浮盈全部吞噬。

　　虽然五零一组合IPO新规以来网下 “中签”的新股仅有金字火腿和老板电器两只，但这两只新股由于发行价相对不高，目前较其各自发行价有较大幅度的溢价，合计浮盈达到1869.4万元。

　　除五零一组合外，社保四零八、四零九组合在网下“打新”上的运气也不错。四零八组合“中签”了200万股新时达和120万股天舟文化，截至周四的收盘价分别较各自发行价高出30.81%和6.58%，四零八组合在这两只新股上已经浮盈1158.8万元；四零九组合“中签”了42万股新研股份和166万股山东矿机，截至周四账面收益率分别为27.47%和11%，两只新股合计浮盈1172.44万元。